Dictamen
- “El fallo ignoró los acuerdos que el país alcanzó con el 93% de los tenedores de deuda impaga”, sostuvo la mandataria durante su discurso.
- La presidenta dijo también que el fallo invalida futuras reestructuraciones de deuda y pidió a Dios que “ilumine” a la Suprema Corte de los Estados Unidos.
- Argentina declaró el cese de pagos de deudas por 100,000 millones de dólares a finales de 2001, en medio de una grave crisis.
Argentina ofrecerá a los tenedores de bonos bajo la ley neoyorquina un canje por deuda regida por la legislación local conforme los inversores se desplazan a los pagarés, luego de que una corte estadounidense apoyara a los acreedores que buscan el pleno reembolso de valores impagos de 2001.
La medida llega luego del fallo del 23 de agosto, que impulsó los bonos en dólares regidos por la ley local y con vencimiento en 2017 a aumentar y alcanzar un rendimiento de 3.95 puntos porcentuales menos que los pagarés de similar vencimiento emitidos bajo ley de Nueva York.
La diferencia se ha ampliado a 0.11 puntos porcentuales de una brecha récord de 4.06 puntos porcentuales del 13 de abril. A 11.85%, la deuda bajo la ley local rinde dos veces el promedio de los mercados emergentes, según JPMorgan Chase Co.
Ante la perspectiva de pagar el total de lo que se les debe a los acreedores “holdout” o correr el riesgo de un segundo impago en 12 años, la presidenta Cristina Fernández de Kirchner dijo el lunes en un discurso a todo el país que ofrecerá un tercer canje en los mismos términos a los tenedores de deuda impaga que rechazaron canjes anteriores, así como a los tenedores de los pagarés reestructurados.
La propuesta apunta a burlar el fallo judicial estadounidense sin renegar de los pagos a los tenedores de bonos regidos por la ley de Nueva York.
“Es lo más pragmático que podrían haber hecho”, dijo Alberto Bernal, jefe de análisis de renta fija de Bulltick Capital Markets en Miami.
Son buenas noticias para los bonos porque se demuestra la completa disposición a pagar por más que Argentina trate de evadir las cortes estadounidenses.
Deudores
La corte de apelaciones dijo el 23 de agosto que suspendería el efecto de su fallo hasta que la Suprema Corte decidiera si revisar el caso, lo cual podría no pasar hasta el primer trimestre de 2014, según la firma legal Shearman Sterling LLP.
La suspensión se levantaría si la Suprema Corte no toma el caso, lo que pondría los siguientes pagos de bonos en riesgo de impago, dado que Argentina ha dicho que no obedecerá la orden judicial de pagar a acreedores, a los cuales Fernández ha calificado de “buitres”.
El canje de deuda ofrecido se haría por deuda local en las mismas condiciones y la misma moneda que los bonos originales, según Fernández.
“En lugar de deudores recalcitrantes, somos pagadores seriales”, dijo en su discurso Fernández, y agregó que el país ha pagado unos $174,000 millones de deuda desde 2003.
