MERCADO CREDITICIO SE EXPANDIÓ
- El mercado de toma de crédito por medio de papel comercial en los EE.UU. se expandió por segunda semana. NewPage Corp., la firma fabricante de papel recubierto propiedad de Cerberus Capital Management LP habría establecido la tasa de interés que pagará sobre préstamos de $850 millones como respaldo de su salida de la quiebra.
Las ventas de bonos empresariales de los Estados Unidos a Europa y Asia han superado las de 2011 conforme los bancos centrales redoblan los esfuerzos por estimular la economía mundial y los rendimientos caen a bajos niveles récord.
Cuando quedan siete semanas del año, las ventas han sido de $3.43 billones, mientras que fueron de $3.29 billones en todo 2011, según datos que recopiló Bloomberg. Abbott Laboratories vendió $14.700 millones de deuda esta semana en la mayor oferta con denominación en dólares desde 2009.
La entidad crediticia Itaú Unibanco Holding S.A., que tiene sede en São Paulo, obtuvo $1.870 millones.
Los costos crediticios de las compañías, desde las de mayor riesgo hasta las más solventes, declinan en tanto el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, dijo que las perspectivas económicas de la región empeoran y que el banco está dispuesto a activar su programa de compra de bonos. En los Estados Unidos, la reelección del presidente Barack Obama frustró una posible reorganización de la Reserva Federal, que ha mantenido las tasas de interés a entre cero y 0.25% desde diciembre de 2008.
“Vamos a tener la misma política económica, de modo que continuaremos con tasas bajas”, dijo Vincent Murray, el jefe de sindicación de renta en los EE.UU. de Mizuho Securities USA en Nueva York. “Habrá un flujo sostenido de negocios. Los cupones son muy atractivos para los emisores”.
Los rendimientos cayeron el jueves a un nivel sin precedentes de 3.38%, según el índice Global Broad Market Corporate High Yield de Bank of America Merrill Lynch. El rendimiento adicional que los inversores exigen para tener los bonos en lugar de deuda gubernamental se redujo a 230 puntos básicos.
Una compañía de grado de inversión que venda mil millones de dólares de bonos a 10 años ahorraría ahora $339 millones sobre la extensión de la deuda en comparación con la deuda emitida en plena crisis financiera en 2008, cuando los rendimientos en un índice de deudas de similar vencimiento alcanzaron el 5.4%, según datos del índice.
En otros sectores de los mercados de crédito, el costo de proteger los bonos empresariales en los Estados Unidos aumentó por segundo día y llegó al nivel más alto en tres meses.
