UNO DE LOS MEJORES asesores financieros del mercado norteamericano, Weiss Ratings, lanzó en fecha reciente una importante advertencia al respecto de la inminente ola inflacionaria que, en su opinión, envolverá próximamente a los EU y el mundo.
En su ciber-revista semanal, "Money and Markets", Martin Weiss enfatiza dos problemas. Primero, que Ben Bernanke, el nuevo director del banco central (el "FED") de los EU, es proclive a inyectar dinero en la economía para estimularla e impedir tendencias "deflacionarias".
Segundo, advierte al respecto de la inminencia de conflictos militares a los que los Estados Unidos y otras potencias se verán arrastrados. Weiss centra sus advertencias en el oriente, donde están desarrollándose conflictos importantes.
El conflicto actual entre Israel y las guerrillas fundamentalistas de Hizbolá en breve plazo podría atraer a Siria e Irán a la escena, complicando la situación de Estados Unidos, que no logra liberarse de Irak, donde la situación se aproxima a una guerra civil.
La guerra se traducirá, añade Weiss, en un mayor déficit fiscal el cual será otro poderoso impulso inflacionario, destaca.
Como tercer factor inflacionario Weiss también señala la continua demanda por materias primas proveniente, en gran medida, del extraordinario crecimiento que sigue ocurriendo en China continental y otros países del Asia.
Como consecuencia de todo esto, el índice de precios al consumidor (IPC), subraya Weiss, ya está acelerándose, al punto de que el índice "central" ya está en su nivel más alto en once años.
Ello se refleja también en el movimiento de los precios del oro y el petróleo. El oro se ha mantenido por encima de su promedio de 50 días y Weiss anticipa que a $740 por onza antes de fin de año. El petróleo se ha mantenido fluctuando entre $70 y $74 el barril, y Weiss anticipa que llegará a $100 antes de fin de año.
Primero, mantenga una parte importante (50% o más) de su capital de inversión en el mercado monetario (depósitos a plazo o bonos).
Segundo, venda sus acciones de empresas de alta tecnología o aquellas de servicios financieros vulnerables a la inflación y los altos intereses, como son bancos hipotecarios, bienes raíces, y otras. Una opción es vender "cortas" estas acciones, de manera que se beneficia si su precio en la bolsa baja. Y tercero, prefiera fondos mutuos basados en materias primas, enfatizando el oro y petróleo.
Una opción para un inversionista basado en Panamá es seleccionar fondos mutuos transables en bolsa (en inglés, "exchange traded funds" o ETFs).
Entre los ETFs basados en oro y materias primas están el "Street Tracks Gold" (símbolo GLD), el Dow Jones US Oil Equipment Index (símbolo IEZ) de iShares. Y si invierte en divisas, prefiera el euro y el yen al dólar.
La inflación es el aumento sostenido del nivel de precios de bienes y servicios. Se define también como la caída en el valor de mercado de una moneda en una economía en particular.
Los mercados de los países en vías de desarrollo reciben el nombre de emergentes. En estos países se debe dar la circunstancia de que la economía crezca con gran rapidez, pero tienen el riesgo de una situación política inestable.
(*) El autor es profesor de economía en la Universidad de Panamá y socio de Consultores del Istmo.
¿Cómo protegerse de la inflación?
Fondos mutuos basados en materias primas, como el oro están arrojando buenos resultados.
