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- Standard Chartered Plc, Barclays Plc y Citigroup Inc. han realizado acuerdos sintéticos desde la crisis financiera.
- Más de 40 entidades crediticias, comerciales y financieras han respondido el pedido del Comité de Basilea de opinar sobre su plan de reorganizar el mercado. Las propuestas comprenden obligar a los bancos a tener más capital contra la porción conservada de un grupo de activos que se ha titulizado, reducir el papel de las compañías de calificación crediticia, entre otras.
Los bancos hacen lobby contra planes internacionales de endurecer las normas sobre titulización, y sostienen que paralizarán el capital y privarán de crédito a la economía.
Credit Suisse Group AG, BNP Paribas S.A. y Deutsche Bank AG se encuentran entre las entidades crediticias que han escrito al Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en Suiza para manifestar su preocupación respecto de las reformas a instrumentarse a partir de 2014. En una titulización, los bancos reagrupan los activos, por lo general préstamos, y los venden por partes a inversores externos.
Los organismos reguladores reformulan las normas, luego de que el abundante uso de la técnica en el mercado hipotecario de los Estados Unidos contribuyera a la crisis financiera al extender el riesgo de las entidades crediticias al llamado sector bancario paralelo. Las firmas dicen que los planes, que obligarán a los bancos a contar con más capital contra todo tramo, encarecerían demasiado las transacciones.
“La imposición de reglas que incrementan mucho las exigencias de capital de las titulizaciones podría tener la consecuencia no buscada de desalentar a los bancos de la actividad en los mercados de titulización”, dijeron Rudolf Bless, vice máximo responsable financiero de Credit Suisse, y Brian Chin, jefe de Productos Titulizados, en una carta al grupo de Basilea. Eso podría afectar “la oferta de crédito y la liquidez general de la economía global”, escribieron.
En los últimos meses, los bancos han empezado a ver nuevamente las titulizaciones como una forma de cumplir con los objetivos más altos de capital sin reducir los préstamos ni obtener nuevo capital.
El comité del Banco Internacional de Pagos (BIS por la sigla en inglés) realizará un estudio de impacto de las propuestas de titulización en las próximas semanas, dijo Bill Coen, el vice secretario general del grupo, en entrevista telefónica. Es probable que los planes estén en la agenda de la reunión de junio, dijo.
Voceros de BNP Paribas de París, Deutsche Bank de Fráncfort y Credit Suisse de Zúrich no dieron declaraciones. En las titulizaciones tradicionales, los activos abandonan el balance del banco, con lo que liberan capital y permiten a la entidad extender los préstamos.
En los acuerdos sintéticos, los bancos conservan los activos y compran protección contra algunas de las posibles pérdidas por inversores, con frecuencia bajo la forma de permutas de riesgo crediticio. Eso permite al banco reducir el capital que los organismos reguladores le exigen que reserve contra los activos.
