La firma Fitch asignó ayer la calificación BBB- a la titulación de Lan Chile -una de las aerolíneas más grande de Sudamérica- de una parte de las ventas en EU a través de tarjetas de crédito, por lo que obtuvo 40 millones de dólares.
En un comunicado de prensa, Fitch dijo que esta operación, coordinada por el banco Merril Lynch y con un plazo de siete años con cuatro de gracia, tiene perspectivas negativas.
La firma explicó que estas calificaciones son reflejo de la fuerte posición que tiene la empresa en las rutas de carga y pasajeros con destino a Estados Unidos, especialmente los aeropuertos de Nueva York, Los Angeles y Miami.
"La importante cuota de mercado de Lan Chile, los factores pertinentes y los beneficios de esas rutas respaldan los flujos de cash flows de esta titulación", dice Fitch.
Los analistas de la firma señalaron que la fuerte presencia de Lan Chile en el sector de cargo, que representa el 40% de sus ingresos, facilita una diversificación de ingresos.
Alejandro de la Fuente, vicepresidente de Finanzas de la aerolínea, declaró el pasado viernes que esta transacción representaba "un éxito" para Lan Chile, al haberla completado a pesar de las difíciles condiciones en que se encuentra en el sector de las aerolíneas.
Los certificados fueron colocados a una tasa de interés de 6.96% y adquiridos por tres inversionistas institucionales estadounidenses. Desde septiembre, Lan Chile ha reducido su capacidad en aproximadamente un 20% y su fuerza laboral en un 7%, para ajustarse a la caída de la demanda.
"Como resultado -dice Fitch-, Lan Chile ha logrado estabilizar sus márgenes operativos por encima del punto muerto. Lan Chile enfrenta un riesgo de liquidez pequeño, ya que la mayoría de su deuda es a largo plazo y no vencen próximamente grandes cantidades".
La firma de calificaciones estadounidense estima que la aerolínea chilena cuenta con cerca de 60 millones de dólares en caja y tiene acceso a líneas de crédito por valor de más de 100 millones.
Lan Chile cuenta con una unidad en Perú, LanPerú, además de sus filiales LanCargo, LanCourier y su subsidiaria para vuelos domésticos. LanExpress. A principios de agosto, la compañía recibió autorización para volar desde Ecuador a Estados Unidos, Europa y Sudamérica, para lo cual creará una nueva unidad, LanEcuador.
