Negocios
- La mayoría de las inversiones del fondo están en la industria de consumo básico, 42% de los 19.1 millones de dólares de sus activos.
- Roberto Alfaro, accionista del fondo, comentó que “impresiona conocer que hay empresas grandes de los EE.UU. que están generando rendimientos muy atractivos, aun con la situación económica que vive ese país. Notas que hay gente allá que sigue haciendo buenos negocios”.
- Resaltó lo relevante que es que el fondo logre rendimientos de 15.6%, cuando los instrumentos fijos de deuda de países como EE.UU. y Panamá están muy por debajo de estos porcentajes.
Un histórico rendimiento logró el fondo Tagua en el año 2012, de 13.1%. Además, experimentó un alza de 15.66% en el valor en libros por acción, siguiendo un estilo de inversión conservador.
La estrategia consiste principalmente en acumular acciones de compañías de alta calidad a precios razonables.
Joaquín de la Guardia, de Geneva Asset Management, casa de valores creadora y administradora del fondo, señaló que salvo raras excepciones esa fórmula será la más segura y rentable para los accionistas a largo plazo y es la más conducente a preservar y aumentar el patrimonio por acción en términos reales, es decir, neto de inflación.
Explicó a los accionistas en reciente asamblea general, que la recuperación de los precios de las acciones a partir de marzo de 2009, punto bajo de la Gran Recesión, ha hecho que cada vez haya menos gangas y los retornos esperados sean más bajos, y que es por esta razón que Warren Buffett habla de que un inversionista que no necesita vender debe alegrarse cuando los precios bajan, ya que esto le permite acumular más acciones y acelerar el crecimiento de su “bola de nieve”.
Hay que resaltar que este fondo acumuló activos totales netos por 19.1 millones de dólares, al cierre del 2012. Visto contra la inflación panameña, que se ubicó en 5.7% el año pasado, el rendimiento del fondo de 15.6% estuvo ligeramente por encima del promedio del Índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), que reúne a las 500 empresas más importantes de Estados Unidos (EE.UU.). El 82% de su cartera de activos está colocada en Estados Unidos, con inversiones en reconocidas empresas como lo son Berkshire Hathaway Inc, Wal Mart Stores Inc, Kellogg Co, Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A., Campbell Soup Co y Procter & Gamble Co, entre otras.
También tiene un 4% de su cartera en Panamá, 4% en Holanda, 4% en Suiza y 2% en Francia, Alemania y Reino Unido. “Los resultados operativos de la mayoría de las compañías en las que invierte el fondo son consistentes año tras año”, advirtió de la Guardia.
