Si usted es un inversionista a corto plazo y avizora una recesión en el 2009, entonces usted debe buscar la forma de proteger sus activos financieros. ¿Cómo hacerlo?
Tres medidas.
Para ello hay tres medidas principales. Una, mantenga una proporción mayoritaria de sus fondos libres en la forma de efectivo (depósitos de ahorro a plazo fijo o variable en un banco sólido) o en oro (monedas, barras o fondos mutuos representativos de una porción del metal).
Dos, diversifique sus inversiones. Para ello puede usar fondos mutuos tradicionales o fondos mutuos comercializables en bolsa (en inglés, "exchange trading funds" o ETFs), los cuales se obtienen a través de corredores de bolsa internacionales vía la Internet.
Tres, concentre sus inversiones (fondos mutuos) en sectores que exhiban un mayor dinamismo que los demás.
Los mejores sectores.
Algunos observadores y analistas (incluyéndome a mí) pronostican que las economías de Asia, Europa, Canadá, Australia y América Latina exhibirán un mayor dinamismo este año que la de los E.U.
Por esa misma razón se inclinan a recomendar la inversión "larga" (así se le denomina cuando el inversionista se beneficia si el valor del instrumento financiero aumenta) en ETFs que abarquen acciones corporativas de los países y regiones mencionadas, o que abarquen sus monedas. También por ello recomendamos la inversión "corta" (el inversionista se beneficia si el valor del instrumento disminuye) en el caso de ETFs que abarquen el dólar de
E.U. y algunos sectores económicos.
También nos inclinamos a recomendar la inversión "larga" en ETFs que abarquen compañías dedicadas a la extracción, procesamiento y distribución de materias primas, especialmente aquellas utilizadas para generar energía eléctrica, derivados del petróleo, metales preciosos y otras.
Algunos ETFs.
Tres ETFs que cumplen con los requisitos antes mencionados son el "PowerShares DB Commodity Index" (símbolo de bolsa DBC); el "ProFunds Falling U.S. Dollar" (símbolo de bolsa FDPIX); y el "Rydex Juno" (símbolo de bolsa RYJUX).
-- El DBC refleja el rendimiento del índice de mercancías líquidas del Banco de Alemania (Deutsche Bank).
Sus objetivos los logra invirtiendo en un portafolio compuesto de contratos de entrega futura de las mercancías que integran el índice, inclusive petróleo, aluminio, oro, maíz, y trigo.
A un precio de 20 dólares con 50 centavos el rendimiento de este fondo a un año es de menos 31%.
Ello refleja la contracción de los precios del petróleo y el oro durante la segunda mitad del 2008, tendencia que probablemente se invertirá este año.
-- El FDPIX refleja el inverso del rendimiento diario del dólar norteamericano.
A un precio reciente de aproximadamente $26 el rendimiento de este fondo a un año es de menos 6%, lo que refleja el aumento del dólar frente a otras divisas internacionales el año pasado.
-- El RYJUX refleja los movimientos de los bonos a 30 años del gobierno de E.U. A un precio reciente de aproximadamente 13 dólares el rendimiento de este fondo a un año se aproxima a "menos" 30%.
(*) El autor es socio de Consultores del Istmo (consultoresdelistmo@lycos.com).
