¿Qué es mejor, invertir a corto o a largo plazo en la bolsa de valores? Depende del inversionista, su habilidad y conocimiento de la bolsa, su disponibilidad de tiempo, recursos, y su disposición a afrontar riesgos y dedicarle a la bolsa una mayor o menor atención y esfuerzo.
SI SE VA POR EL LARGO PLAZO
Si es usted una persona que no tiene los conocimientos, la disposición, los recursos o el tiempo necesario para analizar a fondo la situación de su portafolio de acciones diaria o semanalmente, entonces usted debe optar por invertir con miras a obtener rendimientos en el largo plazo, es decir, al cabo de tres o más años. La mayor parte de las corrientes de pensamiento inversionista, como son las liderizadas por Peter Lynch y The Motley Fools, se inclinan a recomendar la opción del largo plazo.
¿Qué conocimientos mínimos necesita un inversionista a largo plazo? Usted puede optar por la alternativa fácil, como es la de confiar su dinero a los "expertos", quienes probablemente optarían por invertirlo en uno de los tantos "fondos mutuos" existentes. Esta alternativa no se la recomendamos en lo absoluto, entre otras cosas porque la evidencia demuestra que los tales "expertos" con frecuencia no manejan el dinero con honestidad ni capacidad.
La otra alternativa es la de aprender a manejar su dinero. Para ello, usted debe adquirir conocimientos básicos del idioma inglés, de finanzas, economía, contabilidad y bolsa de valores. Estos conocimientos usted los obtiene mediante lecturas de libros y revistas o periódicos especializadas, revisando los sitios en Internet de servicios informativos especializados como Wall Street City (www.wallstreetcity.com), tomando seminarios por Internet como los que ofrecen empresas como The Motley Fools (www.fool.com), o los seminarios que ofrecen localmente empresas especializadas como es RNM Investors (www.rnminvestors.20fr.com).
Usted debe además adquirir conocimientos básicos de informática. Esto último incluye conocer el sistema operativo Windows 98 o una versión superior (el sistema Mac tiene una utilidad limitada), un programa de redacción o "procesamiento de palabras" (como es Word 2000 de Microsoft), y un programa de análisis gráfico - numérico (hoja de cálculo, como es Excel 2000, también de Microsoft).
Y en cuarto lugar usted debe obtener conocimientos básicos de Internet. Esto incluye el manejo de un programa de navegación (como es Explorer, de Microsoft, o Navigator, de Netscape / AOL), y un programa de correo electrónico tipo POP (como es Eudora, de Qualcomm), todos los cuales se pueden obtener gratuitamente.
Usted necesita además infraestructura, como es una oficina, dos líneas telefónicas, una cuenta de acceso a Internet, y una computadora de escritorio de alta velocidad, equipada con un módem de 56K. También necesita una ciber - cuenta de inversión con un corredor de bolsa por Internet que suministre un servicio confiable (como Charles Schwab, www.schwab.com).
En cuanto al tiempo de atención, este varía. Un inversionista pasivo y a largo plazo (el que invierte por 3 a 5 años o más) no necesita dedicarle casi atención a la bolsa. Este inversionista debe tener como objetivo obtener el rendimiento "histórico" de la bolsa, el cual se acerca al 12% o 13% anual. Un inversionista semi activo que invierte por un plazo intermedio (2 a cinco años), sí debe dedicarle un par de horas todas las semanas o meses para evaluar el desempeño de su portafolio y realizar los ajustes (compras o ventas) necesarios. Este inversionista tendría como objetivo obtener un rendimiento cercano al 15% anual.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CORTO PLAZO
Si usted tiene los conocimientos, el tiempo, los recursos, la aceptación del riesgo, y la disposición necesarias para analizar el mercado, la evolución de su portafolio, y problemas afines varias veces por semana o por mes, entonces usted puede optar por la inversión a mediano o corto plazo, que bien llevada puede generar beneficios considerablemente superiores a las inversiones a largo plazo. Aquí nos referimos básicamente a la forma de inversión auspiciada por expertos como William O"Neil (autor de "How to Make Money in Stocks" y el método "CANSLIM"), que no es lo mismo que la inversión "día a día" (day trading). Esta última forma de inversión (el day trading) es extremadamente riesgosa y extenuante, razones por las cuales no la recomendamos en ningún caso.
Los inversionistas a corto plazo necesitan conocimientos adicionales. Por ejemplo, en materia de informática, probablemente necesitarán compenetrarse con el manejo de programas especializados que ofrecen los ciber corredores a los inversionistas "activos". Por ejemplo, Charles Schwab ofrece Velocity, un programa que permite efectuar varias transacciones simultáneas.
También requieren de infraestructura y recursos especializados. Probablemente se requerirán no una sino dos computadoras con sendas conexiones a Internet, una de ellas una línea dedicada o vía cable. Para prevenir fallas del fluido eléctrico que, como en Panamá, a veces se prolongan por horas, también requerirá de una planta eléctrica de emergencia.
Requerirán también de servicios informativos más completos, los que inevitablemente son más costosos. Por ejemplo, el inversionista a largo plazo podría contentarse con la información gratuita que proporciona Yahoo Finance (www.finance.yahoo.com) o la información que suministra su propio ciber corredor, o con el plan "básico" de Wall Street City, que suministra precios "atrasados" de la bolsa, y que cuesta $9 por mes. Pero el inversionista activo y a corto plazo requerirá el plan "profesional" e Wall Street City u otro ciber servicio informativo, que le costará $50 o más mensuales, pero que le suministrará datos "en tiempo real" sobre precios de acciones, opciones, y noticias diversas.
Y como estos inversionistas realizan varias transacciones por mes, el costo del ciber corredor también será necesariamente una consideración importante. En lugar de pagarle a Schwab $29 por transacción, estos inversionistas optarán por ciber corredores como Datek (www.datek.com) u otros más económicos, que le costarán $10 o menos por transacción. Lo que es más, con toda seguridad requerirá tener dos o más cuentas de inversión, en caso de que una fallase. Una de estas cuentas debe ofrecer la posibilidad de comercializar opciones, como son las que ofrece Wall Street Electrónica (www.wallstreete.com) y otras empresas.
En conclusión, la opción corto plazo requiere de usted una mayor inversión en recursos y tiempo, es más riesgosa, y también generadora de tensión nerviosa. Pero bien administrada podría producirle rendimientos considerablemente mayores que los obtenibles de los inversionistas a largo plazo. Usted decide.
