El mayor aumento en los incumplimientos de pagos por parte de los consumidores desde 2002 está llevando a los bancos brasileños a cobrar más por los préstamos, lo cual debilita el intento de los diseñadores de políticas de reanimar el crecimiento bajando las tasas de referencia.
La tasa de incumplimientos de pagos sobre préstamos personales subió hasta 7.6% desde 5.7% en el mismo periodo del año anterior, según un informe del banco central fechado el 28 de febrero.
La tasa de interés promedio sobre los préstamos subió hasta 45.1% en enero desde 43.8% el mes anterior. En Chile, la tasa, incluida la de tarjetas de crédito, alcanzó 28% en enero.
El presidente del banco central, Alexandre Tombini, bajó la tasa Selic de referencia 200 puntos básicos desde agosto, más que ningún otro país del Grupo de los 20, para avivar el crecimiento de la economía más grande de América Latina en medio de la crisis de la deuda en Europa.
Casi la mitad de esa reducción no pasó a los consumidores conforme los bancos que enfrentaron una mayor morosidad intentan proteger sus beneficios.
“Si pueden mantener altas sus tasas de interés, aunque sus costos de financiamiento estén bajando, compensarán sus pérdidas ganando mayores márgenes sobre la cartera de préstamos existente que mantiene su rendimiento”, dijo Tony Volpon, responsable de investigación de mercados emergentes para el continente americano en Nomura Holdings Inc.
Abaratar el crédito.
El aumento de la morosidad podría llevar a los diseñadores de la política a bajar más las tasas de interés en un esfuerzo por abaratar el crédito para los consumidores.
Contratos.
Los contratos de futuros sobre tasas de interés indican que los operadores apuestan a que el banco central reducirá las tasas desde 10.5% hasta un 9% para julio.
Los rendimientos de los bonos del Estado en reales con vencimiento en 2021 cayeron 35 puntos básicos, desde que el banco central rebajó las tasas hasta 11.31%.
Los bancos pasaron 1.1 puntos porcentuales de los 2 puntos porcentuales de los recortes de Tombini a los consumidores, de acuerdo con los reportes.
