Hace poco más de un año el periódico británico en línea, The Telegraph, reprodujo declaraciones de representantes de dos importantes laboratorios de ideas ("think tanks") del gobierno de China en las que afirman que ese país tiene el poder suficiente para lograr que el dólar colapse, si así lo decidiera.
Que lo podía hacer ??" explicaban los analistas chinos-- mediante la liquidación de grandes cantidades de bonos del Tesoro de los Estados Unidos que su país posee, si la nación americana le impusiera sanciones para forzarlos a revaluar su moneda, el yuan.
Pero no les bastó con decir semejante cosa. Agregaron que esa amenaza debería hacerla China para usarla como "moneda de cambio" ( The Telegraph, "China Threatens ‘Nuclear Option’ of Dollar Sales", 7 de agosto del 2007).
Por supuesto que los círculos financieros y políticos estadounidenses reaccionaron, al punto que, por ejemplo, el Senador Chuck Grassley envió una carta al embajador chino en Washington en la cual califica los comentarios como "peligrosos" y un factor por el cual los Estados Unidos "está en lo correcto al preocuparse con las prácticas monetarias chinas".
Las cosas, al parecer, no pasaron a más, pese a que en el Congreso estadounidense se ha mantenido una actitud muy vigilante en torno al caso específico de las inversiones chinas en Estados Unidos y, en general, a los denominados "fondos soberanos".
Investigación a fondo.
- De hecho, hace cuatro meses ??" 19 de mayo-- solicitó un reporte al Servicio de Investigación (Congressional Research Service), cuyos resultados son resumidos así: "Dada su tasa relativamente baja de ahorro, la economía de Estados Unidos depende fuertemente de los influjos de capital extranjero, de países con altas tasas de ahorro (como China) para ayudarse a promover su crecimiento y financiar el déficit del presupuesto federal". ("China’s Holdings of U.S. Securities: Implications for the U.S. Economy". Order Code RL 34314)
Por supuesto que los investigadores del Congreso advierten que China ha intervenido fuertemente en los mercados monetarios para limitar o frenar la apreciación de su moneda, el yuan.
"Como resultado ??"dicen??" China se ha convertido en el mayor poseedor, y con el más rápido crecimiento, de reservas extranjeras del mundo, las cuales sumaban $1, 5 billones a finales del año pasado.
Solamente en Estados Unidos, por ejemplo, China tiene invertida la suma de $922 mil millones, de los cuales el propio gobierno estadounidense le debe $491 mil millones en bonos del Tesoro a largo plazo. (LT U.S. Treasury). China es el segundo mayor poseedor de títulos valor de Estados Unidos, superado solo por Japón, país que tiene inversiones en la nación americana por la suma de $1.1 billón (un millón de millones).
China, gran acreedor.
-De los bonos de deuda pública estadounidense que están en manos privadas, cerca de la mitad lo está en el extranjero. Y para marzo del 2008, los $491 mil millones representan el 19.5 % del total de los bonos del Tesoro en propiedad extranjera.
Por eso es que muchos legisladores y políticos estadounidenses han manifestado preocupación de que China pudiera tratar de usar sus enormes posesiones en instrumentos monetarios como palanca contra políticas de los E.E.U.U. a las cuales se opone.
Sin embargo, los asesores del Congreso estiman que una eventual reducción de los activos estadounidenses de parte de China no tendría un impacto negativo sobre la economía del país, ya que produciría una equiparación por aumento de las exportaciones de Estados Unidos y una consecuente reducción del déficit comercial.
Pero varios otros economistas sostienen que si China ejecuta una merma brusca en sus posesiones de valores estadounidenses, sí tendría un significativo impacto negativo en la economía americana, al menos en el corto plazo.
Especialmente, manifiestan, si tal movimiento chino provoca una drástica depreciación del dólar en los mercados internacionales e induce a otros países inversionistas a vender también sus posesiones en valores estadounidenses.
Se calcula que los fondos soberanos llegarán en el 2015 a la suma de $12 billones (en español, lo que representa 12 millones de millones). El mayor de ellos a la fecha es el de Abu Dhabi que suma aproximadamente $600 mil millones.
Controles y principios.
- Todo ello ha bastado para que Estados Unidos y varios otros países ricos iniciaran acciones en procura de controles, principios y prácticas, para los fondos de inversión.
De modo que con el propósito de regularlos, en los primeros días de este mes, en Santiago de Chile, se reunió por primera vez el Grupo Internacional de Trabajo sobre Fondos Soberanos de Inversión (GITFSI), ente subordinado al Fondo Monetario Internacional ??"FMI??". (http://www.iwg-swf.org/index.htm.)
La idea es alcanzar un acuerdo sobre "un marco voluntario que serviría de guía para la conducción adecuada de los regímenes de gobernabilidad y responsabilización, así como de prácticas de inversión apropiadas para los fondos soberanos".
El acuerdo a que se habría llegado será presentado el próximo 11 de octubre en Washington D.C. y sería publicado posteriormente.
El GITFSI está integrado por Australia, Azerbaiyán, Bahrein, Botswana, Canadá, Chile, China, Corea del Sur, los Emiratos Árabes Unidos, Estados Unidos, Guinea Ecuatorial, Irán, Irlanda, Kuwait, Libia, México, Nueva Zelandia, Noruega, Qatar, Rusia, Singapur, Timor, Leste y Trinidad y Tobago.
Arabia Saudita, Omán, Vietnam, la OCDE (países ricos) y el Banco Mundial participan como observadores permanentes.
