El Primer Grupo Nacional S.A. (PGN), empresa tenedora de Pribanco y Conase, y Banco del Istmo, S.A. (Banistmo) realizaron ayer, a diferentes horas y en diferentes lugares, sus asambleas extraordinarias de accionistas para presentar el acuerdo de fusión firmado entre las juntas directivas de ambas instituciones.
En la asamblea de Banistmo se ratificó por unanimidad el acuerdo de fusión firmado con la junta directiva de PGN, y se aprobó el aumento de su capital social de 30 millones de acciones a 50 millones de acciones, para contar con el número de acciones necesario para cumplir con la garantía de liquidación de su oferta.
Durante esta reunión, el vicepresidente de Banistmo, Alberto Vallarino Clement sustentó que esta propuesta de fusión no ha sido improvisada, y que según los análisis previos no habría por qué temer un "riesgo en la inversión", sino todo lo contrario, se produciría "un aumento considerable del capital de esta empresa". Según Vallarino, luego de un estudio del mercado local, se llegó a la conclusión que el PGN sería el mejor acompañante de Banistmo para una fusión, ya que posee muchas características que complementarían sus servicios.
Indicó que una de las principales características de complementariedad que posee Pribanco es que es una institución fuerte en el mercado hipotecario, mientras que Banistmo lo es en el mercado comercial.
Sin embargo, Vallarino indicó que esperaban cerrar unas 25 sucursales, la gran mayoría de ellas en el interior del país.
Entre las proyecciones expuestas por Vallarino, está el convertir a la entidad resultante, que se denominaría "Primer Banco del Istmo", en el primer banco comercial de Centroamérica, y luego de Latinoamérica, con un capital de más de 4 mil millones de dólares.
Agregó que una vez cumplidas estas proyecciones, la siguiente meta fijada es convertir a Primer Banco del Istmo en una institución con más de 5 mil millones de dólares, para registrarlo en la Bolsa de Valores de Nueva York y Madrid.
Por otro lado, la junta directiva del PGN, a través de su presidente Raúl Orillac, dio a conocer a sus accionistas el acuerdo de fusión que firmó con Banistmo.
En su presentación, Orillac hizo un recuento histórico sobre ese acuerdo, que es el resultado de esfuerzos que iniciaron en abril durante las primeras reuniones que sostuvieron con ejecutivos de Banistmo. Durante el mismo, sin embargo, no mencionó la oferta privada de Empresa General de Inversiones, S.A. (EGI) de $16 que este diario reveló en su edición del 15 de mayo pasado.
Raúl Orillac, presidente del PGN, reconoció como "hostil" la oferta pública de compra de acciones (OPA) de EGI lanzada con posterioridad a la de Banistmo, pero indicó que era una "señal inequívoca" del valor de las franquicias del PGN.
Reveló que el PGN había contratado a asesores locales y extranjeros para reforzar su gestión. Uno de los asesores había dado una opinión de justicia ("fairness opinion")
Manifestó que la junta directiva de PGN siempre tuvo como fin salvaguardar los intereses de todos sus accionistas durante este proceso de oferta pública.
Orillac admitió que la junta directiva del PGN había negado a EGI acceso a la información confidencial del PGN, lo cual es usual en OPAs. También reiteró que esta información tampoco ha sido puesta a disposición de Banistmo.
Resaltó que la junta directiva ha hecho todo lo posible por mantener la neutralidad y máxima discreción con todo lo relacionado a las ofertas públicas.
Concluida la presentación de Orillac, algunos accionistas presentaron ciertas interrogantes.
Preguntado sobre el significado de la sección 9 del acuerdo del 13 de mayo, Orillac indicó que los ajustes son en "ambas direcciones", es decir, podrían favorecer a cualquiera de los dos dependiendo del resultado del "due diligence" de ambas instituciones. En total, existe un techo en los ajustes que no excederá de 10 millones de dólares. Respondiendo a otra de las preguntas de los accionistas, Orillac manifestó que aquellos accionistas del PGN que decidan no cambiar o vender estarían, en opinión personal, tomando "una decisión desacertada".
"El que no venda, quedará como un accionista minoritario", expresó Orillac, sin hacer mayores comentarios.
Orillac manifestó que la parte más desagradable de este proceso de fusión, son las "bajas" de personal que se puedan producir, aunque aseguró que parte del acuerdo incluyó un aspecto cualitativo para definir qué pasaría con el personal del PGN.
Según Orillac, el Banco del Istmo tiene "el mayor interés en que los mejores funcionarios de PGN se queden" en sus puestos de trabajo, y que haya el menor número de bajas posible.
En la asamblea de accionistas del PGN se había incluido la presentación de la oferta pública de Empresas General de Inversiones S.A., pero ésta fue retirada ayer miércoles, según explicaron en un comunicado, porque se les negó el acceso a los libros del PGN.
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