Tasas
- Las tasas hipotecarias empezaron a bajar en septiembre de 2012 y siguieron su camino descendente, luego de que el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, empezó a presionar a los bancos en marzo para que trasladaran a los compradores de viviendas más de las reducciones de la tasa del Banco Central.
- En abril, el ministro anunció un subsidio a los préstamos para viviendas de familias de clase media, lo que redujo aun más los costos crediticios.
El Banco Central de Colombia se opone al intento del Ministerio de Vivienda de flexibilizar las normas de préstamo hipotecario más rígidas de América Latina en momentos en que los subsidios a créditos destinados a impulsar la economía llevan los precios de las casas a altos niveles récord.
Los subsidios contribuyeron a bajar las tasas de préstamo promedio por 11.º mes consecutivo en julio, a un 10.7% sin precedentes, lo que reduce la brecha con los rendimientos de los bonos a 10 años que se usan como referencia para las hipotecas en Colombia al menor nivel desde por lo menos 2005. La caída de los costos del crédito ha alimentado la demanda de viviendas, que se encuentran en el punto más caro de la historia ajustadas por inflación.
Mientras el ministro de Vivienda, Luis Felipe Henao, dijo la semana pasada a los líderes del sector de la construcción que Colombia debería reducir el anticipo mínimo por viviendas de 30% a 10%, el gobernador del Banco Central, José Darío Uribe, advirtió que Colombia debe evitar repetir los errores que llevaron a la crisis financiera de 2008, cuando los impagos de propietarios de casas excesivamente endeudados desencadenaron la primera recesión global desde la Segunda Guerra Mundial.
“El gobierno debe tratar de moderar el ritmo de crecimiento del sector de viviendas, no de incrementarlo”, dijo Camilo Pérez, economista jefe de Banco de Bogotá. “Una medida como esta amenazaría la estabilidad financiera de Colombia”.
Reducir el anticipo mínimo podría brindar un efímero impulso a la popularidad del presidente Juan Manuel Santos, cuyo nivel de aprobación cayó el mes pasado a un bajo nivel récord, dijo Pérez. Al mismo tiempo, “lanzaría gasolina” sobre un mercado de viviendas que ya ha recibido mucho estímulo, agregó.
Crédito hipotecario
El crédito hipotecario creció 25.4% en junio respecto a igual mes del año pasado, el ritmo más rápido desde febrero. Los préstamos para viviendas que se encuentran en mora aumentaron 17.8% con respecto a hace un año, en comparación con 12.5% en enero.
Los precios de las viviendas aumentaron 13% en el primer trimestre, respecto del mismo periodo del año pasado, según el índice de viviendas usadas del Banco Central. El índice ajustado por inflación, o real, ha trepado 83% en los últimos 10 años. “No sabemos si hay una burbuja inmobiliaria, pero hay indicios de que los precios son muy altos”, dijo Alejandro Reyes, analista jefe de la agencia de operaciones Ultrabursátiles, que tiene sede en Bogotá.
