Buscando divisas asiáticas

PICTEC & Cie., el mayor banco privado independiente de Suiza, tiene previsto lanzar dos fondos de renta fija asiática para satisfacer la demanda de rentabilidades más altas por parte de millonarios.
Los fondos invertirán en divisas como el peso filipino y la rupia indonesia, así como en bonos emitidos por gobiernos locales y empresas, dijo el jefe de renta fija de Asia en Singapur el mes pasado.
La rentabilidad será de cerca del 12%, dijo, más del doble del rendimiento de la deuda de Estados Unidos y Europa en 2005 y mayor que la media de los países asiáticos, sin incluir Japón.
En Europa, las rentabilidades siguen en niveles muy bajos, dijo de Mello, que ha contratado a tres personas para colaborar en la gestión de los fondos. Los inversores europeos de renta fija deben encontrar otras formas de diversificar. Están buscando ingresos adicionales"".
Pictet tendrá que competir con Pacific Investment Management Co., que gestiona el mayor fondo de renta fija del mundo y es el mayor inversor mundial de deuda de mercados emergentes. La deuda denominada en dólares vendida por los Gobiernos asiáticos obtuvo una rentabilidad del 7.8% en 2005, frente al 2.8% de títulos del Tesoro americano y el 5.4% para los bonos europeos, según Merrill Lynch & Co.
Un índice de bonos asiáticos de divisas de la región avanzó un 2% el año pasado y un 10% en 2004, según muestran datos de HSBC Holdings Plc.
De Mello no es nuevo en inversiones en la región. Sus principales inversiones son los derivados, que permiten a la firma apostar a una mejora de la calidad del crédito en Filipinas e Indonesia.
Ambos fondos, que según de Mello estarán en funcionamiento para agosto, comprarán divisas de la región.
Uno comprará bonos del Estado en divisa local, y el otro invertirá en deuda corporativa local y denominada en dólares, y en deuda soberana, dijo de Mello. El gestor no quiso hacer comentarios sobre cuánto capital tiene previsto recaudar la firma. Pictect de Ginebra gestiona el equivalente a $237, 500 millones en todo el mundo para clientes con un mínimo de $1 millón para invertir.
La división de gestión de activos de la firma administra un volumen de deuda de $1, 100 millones en mercados emergentes.
Pictec tiene previsto promocionar los fondos, primero en Europa, y en Asia pasado un año. La firma ubicó sus operaciones en Singapur porque es el mercado de mayor crecimiento para millonarios, dijo de Mello.
La ciudad, de unos 4.4 millones de habitantes, contaba a finales de 2004 con 49, 000 personas propietarias de unos activos de más de $1 millón, un incremento del 22% frente al año anterior, según el informe sobre la riqueza mundial de 2005 realizado por Merrill y Cap Gemini SA. Este fue el mayor incremento de 68 países, según el sondeo.
Asia está creciendo en estos momentos, dijo Marshall Gittler, jefe de estrategia de gestión de patrimonios privados de Deutsche Bank en Singapur, en una entrevista el mes pasado. Los inversores creen que las perspectivas para las compañías de Asia son buenas.
El mercado de bonos en Asia, excluyendo Japón, ha crecido un 31% a $2.1 billones en dos años, según cifras del Banco Internacional de Pagos, con sede en Basilea, Suiza.
Se estima que la economía china crecerá durante el año un 9%. Aunque la OMC estima que será de 9.5%.