INVIERTE parte de su capital en el mercado de capitales de Norteamérica?. Entonces probablemente ha oído del último alarido de la moda financiera, los fondos "compensatorios" (en inglés, hedge funds).
Estos combinan uno o más, fondos mutuos (y acciones) con tendencia al alza, con uno o más fondos (y acciones) con tendencia a la baja.
Se supone que debido a esta combinación "compensatoria", y a que están menos regulados que los fondos mutuos comunes (lo que les da mayor flexibilidad) son menos riesgosos y tienden a ser más rentables que los fondos mutuos comunes.
Sin embargo, estos fondos no le garantizan en lo absoluto su rendimiento. Además, a menudo le exigen al inversionista invertir grandes sumas de dinero. El inversionista debe comprometerse además a no tocar su capital por períodos que van de 3 a 5 años.
Y lo que es peor, cobran tarifas administrativas cercanas al 2% de su capital y a veces le esquilman 20% o más de sus ganancias.
No le recomiendo invertir en estos fondos, los que en su mayoría son algo muy cercano a una escandalosa estafa.
Mejor establezca usted mismo su fondo "compensatorio", no tendrá que invertir tanto, ni que mantener su dinero congelado por cinco años, ni que pagar tarifas administrativas absurdamente altas.
Simple compre acciones de fondos mutuos indexados transables en bolsa (en inglés, exchange traded funds, o ETFs) con tendencia al alza, y venda cortas acciones de ETFs cuya tendencia es a la baja. A diferencia de los fondos mutuos tradicionales, los ETFs están abiertos para inversionistas de cualquier país del mundo.
Usted puede invertir sumas pequeñas y, a través de su ciber-corredor, puede comprar o vender cuando se le antoje.
El primero ETF o grupo de ETF que compre son aquellos cuyos precios, en su opinión, tenderán a aumentar durante el próximo año.
Consulte con este fin el ciber-buscador de SmartMoney (www.smartmoney.com), y pregúntele cuáles son los ETFs que durante los últimos 5 años tuvieron las mejores ventas y rentabilidad, y la valuación más baja.
Entre los tres mejores bajo este criterio están: XLE (compañías de energía), EWW (compañías brasileñas), y EWZ (compañías mexicanas). El segundo ETF o grupo de ETFs serán los "compensatorios", es decir, cuyos precios y rendimiento probablemente tenderán a caer el próximo año.
Usando la misma fuente e invirtiendo los criterios de selección, entre los tres peores ETFs aparecen: VNQ (compañías de bienes raíces de EU), DSV (compañías misceláneas pequeñas de EU), y RWR (otra de bienes raíces de EU).
Usted compraría acciones de alguno de los fondos con perspectivas a crecer y vendería "cortas" las acciones de alguno de los fondos con pobres perspectiva.
Así, se beneficia si aumenta el precio del primer grupo, y también si disminuye el precio del segundo grupo.
¿Le gustaría establecer, a manera de prueba y sin arriesgar su dinero, un fondo compensatorio en una "cuenta virtual"?.
Fondos cotizados en la Bolsa o ETFs, son productos de inversión basados en índices que les permite a los inversionistas comprar o vender portafolios completos de acciones sobre un único valor.
Por otra parte, un ETF es un tipo de compañía de inversión cuyo objetivo es lograr el mismo retorno que un mercado específico.
(*)Roberto N. Méndez es profesor de Economía en la Universidad de Panamá y socio de Consultores del Istmo (consultoresdelistmo@lycos.com).
