Complejo esquema

La Unidad de Análisis Financiero (UAF), es una agencia centralizada receptora de información financiera, de reportes de transacciones sospechosas y tiene capacidad de analizar la información financiera para determinar su esquema y origen.
De acuerdo con la directora de la UAF, Dalys Terán, las operaciones del crimen organizado sobre blanqueo de capitales incluyen el tráfico de drogas, prostitución, tráfico ilegal de armas, juegos de azar, extorsión, secuestro, estafa calificada, tráfico de personas, peculado, corrupción de servidores públicos, tráfico internacional de vehículos, y antes de que fuera solicitado, Panamá ya registraba el terrorismo dentro de las operaciones del crimen organizado.
Sobre los métodos que se utilizan para lavar dinero, la directora de la UAF señaló que una modalidad es infiltrar fondos ilegales en el sector económico para luego utilizarlos como si fueran lícitos. Las organizaciones siempre intentarán colocar el dinero mal habido mediante el depósito de efectivo en los bancos, comprando cheques de gerencia, órdenes de pago, cheques de viajero, entre otras transacciones.
Adicionalmente adquieren bienes costosos entre los que se cuentan propiedades. La segunda fase para el ingreso de dinero ilícito a las economías es la denominada estratificación, la cual consiste en realizar la transferencia de dineros en diversas cuentas o transacciones bancarias complejas, con el fin de alejarlo lo más posible de su origen ilegal.
De igual manera se efectúan transferencias a varios países y se emiten cheques a nombre de varias personas para ser depositadas en una cuenta determinada. La última fase es la integración de los dineros supuestamente lícitos en actividades lícitas.
Según la UAF, se ha podido determinar que en el proceso de blanqueo de dinero trabajan grupos diseminados, a los que se les denomina "pitufos", los que realizan múltiples transacciones con fondos ilegales divididos en cantidades menores.
Para la directora de la UAF, otro proceso en el blanqueo de capital es mezclar los productos ilícitos con fondos legítimos de una empresa para presentar la cantidad total como renta de la actividad legítima de la empresa.
Además se crean las denominadas compañías fachadas, y otra forma utilizada es la venta o exportación de bienes. Se registran además ventas fraudulentas de bienes inmuebles, donde el lavador adquiere una propiedad con el producto ilícito por un precio declarado, significativamente menor que el valor real.
El mismo paga la diferencia al vendedor, en efectivo, "por debajo de la mesa". Posteriormente, el lavador puede revender la propiedad por su valor real para justificar las ganancias obtenidas ilegalmente a través de una renta de capital ficticia.
Falsas facturas de importación/exportación o "doble facturación", garantías de préstamos, venta de valores a través de falsos intermediarios, actividades sospechosas a través del uso de cajeros automáticos son otras de las formas utilizadas.
Otro grupo económico afectado por el blanqueo de dinero es el sector seguros, donde hay indicios de que existen ciertos tipos de pólizas que pueden estar sirviendo de cubierta para un lavado a largo plazo que ofrezca cierta seguridad a los criminales.

La UAF tiene el apoyo de varias entidades gubernamentales y otros sectores económicos para el control del lavado de dinero y otros delitos. Se ha logrado firmar acuerdos de entendimiento con varios países con el fin de brindar el apoyo necesario en los casos que se ventilen.
Eso es correcto. Ahí se podría, en alguna medida, eliminar ese elemento de la ecuación. Está el otro argumento que es estrictamente financiero, que es dónde puedo obtener un mejor retorno, si manteniéndome como accionista a través de los dividendo o invirtiendo esos recursos, que creo yo que ahí hay un análisis que se puede hacer donde se pueden vincular alternativas que no representen un sacrificio de ingresos para el Gobierno. De forma tal que se puedan invertir esos recursos, que su retorno sustituya el actual flujo de dividendos que representa para el Gobierno el mantener esas acciones en cartera.
Comparativamente, cuál es la situación de la Bolsa de Valores de Panamá con las otras sudamericanas. Sabemos que la Bolsa brasileña, la argentina, y hasta la chilena han acusado el impacto de la globalización por una cantidad de factores. Cómo se ha mantenido frente a esa crisis bursátil casi general en América del Sur y América Latina.
Creo que los mercados sudamericanos, a parte del caso argentino, que tiene obviamente razones muy propias en su actual situación, han sufrido las consecuencias de elementos muy puntuales, que son producto de la volatilidad de capitales golondrinas de inversionistas extranjeros que entran a los mercados y se retiran apresuradamente.
El caso de Argentina ha sido muy evidente. En el caso chileno y brasileño se ha tratado de introducir elementos para eliminar la volatilidad de la inversión extranjera en sus mercados, con mayor o menor grado de éxito, pero eso lo que provoca en alguna medida es alinear la entrada de alguno de esos capitales.
En el caso panameño, aún es un mercado predominantemente de capital panameño, donde quien invierte o es panameño, o se comporta como tal en términos del dominio del conocimiento de nuestra economía y de las empresas, lo cual nos ha aislado un poco de ese contagio. Más bien el contagio que hemos recibido del mercado extranjero se ha recibido a través de las tasas de intereses sobre el precio de los eurobonos panameños o de los soberanos, y de algunos otros valores del mercado.
¿Las restricciones, cada vez más acusadas de los intereses en el sistema bancario internacional panameño no está llevando a mucha gente a apostar por la compra de acciones en la bolsa?
Por supuesto que las reducciones de las tasas de interés, suceden varias cosas: uno, se vuelven menos atractivos todos los instrumentos de deuda o de renta fija, obviamente porque se ofrecen rendimientos más bajos y además se le abarata el costo de financiamiento a las empresas, a medida que esto ocurre, tienden a ser más rentables y eso tiende a atraer más capital a los mercados accionarios y se vuelve un círculo virtuoso para el mercado de acciones, en detrimento de muchas medidas del mercado de deuda.
Es decir que la respuesta es que sí, en la medida que se reducen los costos de financiamiento, se vuelven mucho más atractivos los mercados de acciones. Sin lugar a dudas.
No se han difundido suficientemente, y esto es quizás responsabilidad de los medios, los resultados estimulantes conseguidos por ustedes en el primero foro de inversionistas, que tengo entendido que para los participantes extranjeros fue casi como una especie de revelación el ver la consistencia empresarial panameña y su buena constitución.
Eso es así. Ahora, yo no atribuiría eso a faltas exclusivas de los medios; también hay faltas nuestras de que no previmos que esto podía suceder con antelación al foro y haber conversado con los medios para orientarlos a sacarle el máximo provecho a dicho foro.
Pero en efecto, recibimos mucha retroalimentación, no solamente local, sino también extranjera donde algunos de los asistentes estaban tremendamente sorprendidos, no solamente por la calidad de las empresas panameñas que están en nuestra bolsa, sino por el perfil profesional de las personas que administran y corren estas empresas.
A parte de ello, se divulgaron primicias, proyectos y planes tremendamente interesantes de muchas de las empresas que están ahí. Se hablaron de casos de empresas que habían atravesado problemas financieros muy serios y habían atravesado reestructuraciones muy exitosas que los habían llevado, no solo a cumplir con sus responsabilidades financieras puntualmente, sino inclusive habían alcanzando niveles de rentabilidad que no habían alcanzado en el apogeo de nuestra economía. Casos paradójicamente distintos a los otros casos de cesación de pagos que hemos vivido, que sí se le dio mucha cobertura en los medios.
Debemos más bien, aprender de los casos donde administradores responsables previeron con antelación que podían caer en situaciones como esa y tomaron oportunamente decisiones y medidas que los llevaran a cumplir con el público inversionista, pagar intereses y capital en emisiones de deuda que tenían en circulación, y recuperar rentabilidad de poder pagar nuevamente dividendos a sus accionistas. Hubo mucha información que no se divulgó que está disponible a través del portal de Internet de la bolsa.
¿Qué perspectivas hay para el segundo foro?
Creo que se crearon muchas expectativas. Sin lugar a dudas estamos muy animados en torno al foro que pretendemos hacer en agosto del otro año, y donde vamos a poder lograr una mayor participación que la que logramos sorpresivamente.
Existen personas de mentalidad inclinada al derrotismo, que quisieran ver que en Panamá existiera un control más estricto, por ejemplo, en la veracidad de los estados financieros y de las empresas auditoras. Qué medidas cree usted que debieran darse mediante la Comisión Nacional de Valores para fortalecer esa debilidad.
Esa actitud pesimista fue lo que nos llevó a realizar el foro, porque nosotros nos sentimos de que aquí había muchas historias buenas que contar, que no se estaban contando que podían ser muy estimulantes en un ambiente tan pesimista. Y se escucharon muy buenas historias ese día, donde mientras muchos lloraban, habían muchos vendedores de pañuelos aprovechando las oportunidades.
Enfocándome en el tema de los estados financieros, considero que aquí se han tomado los pasos adecuados. Recientemente hubo una audiencia pública muy interesante que realizó la Comisión Nacional de Valores sobre un proyecto de acuerdo que regula la presentación y contenido de los estados financieros, donde se debatió ampliamente todos estos temas. Sobre todo las cuotas de responsabilidad que deben tener los miembros de una Junta Directiva, los auditores externos, los contadores internos, los administradores, muy interesante, cuyas medidas se deben estar adoptando en las próximas semanas, a través de un nuevo acuerdo de la Comisión, lo cual nos va a posicionar a la vanguardia en escasamente uno o dos meses de que proyectos similares se han aprobado en Estados Unidos, los mismos van a ser implementado antes de que finalice este año en Panamá, tendientes a profundizar la confianza que puede tener el público inversionista en el mercado financiero de las empresas que acuden al público inversionistas y que se cotizan nuestra bolsa. En ese sentido me siento muy satisfecho que estamos tomando, de manera conjunta.
¿Viendo un poco el plano internacional, el FMI está advirtiendo de las consecuencias por los derrumbes de las bolsas. Eso de alguna manera puede proyectase hacia acá?
Considero que eso pude en alguna manera contagiar a los mercados emergentes más volátiles y más grandes, con mayor presencia en la inversión por año. No es el caso panameño.
Vivimos en tiempos volátiles y estamos atravesando un periodo que no va a ser el fin de los mercados, y eventualmente cuando recuperemos el crecimiento de la economía mundial, así también lo harán los mercados.