Continúa crisis hipotecaria en EE.UU.

La prima de riesgo de los bonos de empresa con grado de inversión subió a su máximo nivel en más de tres meses por la creciente preocupación de que la morosidad en el mercado estadounidense de hipotecas de alto riesgo desacelere la economía.
La rentabilidad extra, o diferencial, que sobre la deuda del Tesoro estadounidense piden los inversores para comprar bonos de grado de inversión, se amplió a 93 puntos básicos la semana pasada desde los 86 puntos básicos del 26 de febrero, un día antes de que el Índice Standard & Poor"s 500 tuviera la mayor caída en casi cuatro años, según Merrill Lynch & Co. Los diferenciales de los bonos de alto riesgo se ampliaron a 288 puntos básicos desde los 258 puntos en el mismo período, según los datos de Merrill.
"Es probable que este período de volatilidad continúe mientras la opinión esté dividida sobre la magnitud y el impacto financiero del problema de las hipotecas de alto riesgo"", dijo Edward Marrinan, responsable de estrategia crediticia para América del Norte en JPMorgan Chase & Co., en Nueva York. "Los riesgos de las hipotecas de alto riesgo y los consiguientes temores de contagio en el sector de consumo son los catalizadores para el aumento de la volatilidad que actualmente muestran todo tipo de activos de riesgo".
El aumento de 7 puntos básicos en los diferenciales significa que una empresa deberá pagar $70.000 más en intereses anuales por cada $100 millones de deuda.
El ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, prevé que los impagos de hipotecas de alto riesgo se propaguen al conjunto de la economía.
Existe preocupación, ya que la crisis podría empeorar la situación en el mercado de la vivienda, lo cual indudablemente afectaría a la economía y debilitaría la rentabilidad y el flujo de liquidez.
Moody"s Investors Service prevé que la tasa de morosidad entre los emisores de deuda con calificación especulativa suba al 2, 7% a finales de año y al 3, 2% a finales de febrero de 2008.