Los bonos argentinos en dólares que se venden en el marco de la ley local pagan una prima récord debido al temor de que el país pueda convertir a pesos los contratos en moneda extranjera.
El rendimiento de los bonos en dólares a 2017 que se venden en el marco de la ley local aumentaron el último mes 713 puntos básicos, o 7.13 puntos porcentuales, a 19.23 %, un récord de 321 puntos básicos más que los valores de similar vencimiento emitidos en el exterior y cubiertos por los tribunales de los Estados Unidos en el caso de una disputa.
Los rendimientos de los bonos mexicanos de similar vencimiento crecieron 37 puntos básicos en ese periodo, a 2.33%.
Los inversores exigen una mayor prima de rendimiento para tener bonos locales en dólares luego de que el diario El Cronista dijera que el gobierno analiza una propuesta de convertir a pesos todas las obligaciones comerciales y financieras, como se hizo en 2002. Un alto funcionario de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner desmintió la versión. Los pagos de intereses en pesos tienen menos valor para los inversores que buscan protegerse de una moneda local que se debilita y evitar las restricciones gubernamentales a la compra de dólares.
“Los inversores están tomando conciencia de que este gobierno podría tomar medidas sin precedentes”, dijo en entrevista telefónica Alfredo Viegas, director gerente de mercados emergentes de Knight Capital en Greenwich, Connecticut. “Yo no tendría bonos por la ley local a ningún precio. Con los rumores sobre una ‘pesificación’, el diferencial de rendimiento seguramente continuará ampliándose”.
Argentina tiene alrededor de $17,000 millones de deuda que vence en los próximos cinco años, dijo Viegas, lo que equivale al 36% de las reservas en moneda extranjera del banco central.
Evitar el uso de los dólares del banco central podría ser un fuerte incentivo para que el gobierno convirtiera a pesos los pagos de la deuda si hacerlo no desencadena un impago, dijo.
El senador y exjefe de Gabinete, Aníbal Fernández, dijo que el gobierno presionaba a las casas de cambio para lograr una reducción de la paridad no oficial.
Pronunciamientoante posible crisis
- El viceministro de Economía Axel Kicillof dijo que el país no se encamina a una repetición de la crisis de 2001 y desmintió todo plan de convertir a pesos los contratos en dólares.
