?Cu?nto afectar? la inflaci?n su pr?xima jubilaci?n?

Si usted es un asalariado, lo más probable es que necesitará ahorrar (o invertir en algún fondo de jubilación) para complementar la pensión que eventualmente podría recibir de la Caja de Seguro Social (CSS). ¿Cuánto? Depende de su edad, sus futuros ingresos y gastos y la tasa de inflación en su país de residencia.
Algunas personas se olvidan de la inflación al proyectar sus expectativas de ingresos, lo cual es un error.
Para ilustrar el problema supongamos, como ejemplo, que usted se jubila en 20 años, que ha hecho su presupuesto de jubilación y que ha llegado a la conclusión de que para vivir cómodamente usted necesitaría, en unidades monetarias de hoy, ingresos de $2,000 por mes ($24,000 por año) por 15 años consecutivos.
Quince años sería el tiempo estimado de vida desde que usted se jubila, a una edad cercana probable a los 65 años, hasta su fallecimiento, que probablemente ocurrirá a una edad cercana a los 80 años.
Si, por ejemplo, usted calcula que su probable pensión de seguridad social será de $1,000 mensuales, entonces usted tendría que ahorrar (o invertir en algún activo que genere renta suficiente) hasta constituir un fondo o depósito que le genere, por los 15 años siguientes a su jubilación, la suma de $1,000 por mes (o sea $12,000 por año) adicionales a su pensión.
Esto significa que usted debe tener ahorrados $145,000 (esta es una cifra redondeada) al momento de su jubilación, en una cuenta de ahorros que le pagaría 3% por año (compuestos mensualmente) a lo largo de los siguientes 15 años, cuenta de la cual usted retiraría una suma de $1,000 mensuales. Al concluir los 15 años, usted fallece y la cuenta queda en cero.
Este cálculo sería correcto solamente si el dinero (ya sea el dólar o cualquier otra moneda) no cambiase de valor con el paso del tiempo.
Desdichadamente, el valor del dinero sí cambia con el paso del tiempo, principalmente debido a la inflación. La tasa de inflación (medida por el aumento del índice de precios al consumidor) en Panamá este año probablemente se acercará al 5%. No obstante, esa cifra corresponde a un año de extraordinario auge económico -- el promedio histórico para Panamá se acerca al 3% por año.
Aún así, esto significa que $145,000 hoy valdrán considerablemente menos que dentro de los 20 años que transcurrirán hasta que usted se jubile.
¿Cuánto tendría usted entonces que ahorrar para compensar una inflación anual promedio de 3% y jubilarse en 20 años con el equivalente de $2,000 hoy?
Tendría usted que saber, en primer lugar, a cuánto equivale $145,000 dentro de 20 años asumiendo un interés compensatorio de 3% (equivalente a la tasa de inflación anual).
Otro problema es que su pensión de seguridad social también se desvalorizará a lo largo de los próximos 20 años. ¿Cuánto tendrá usted que ahorrar, desde ahora, para compensar ambos problemas? En mi próxima columna trataré de contestar estas interrogantes.
(*) El autor es profesor de economía en la Universidad de Panamá y socio de Consultores del Istmo
consultoresdelistmo@lycos.com
Primera parte