Panamá culmina el 2008 creciendo durante cinco años consecutivos a tasas altas (más del 7% anual).
No obstante, el 2009 muestra un panorama más sombrío, con una economía mundial desacelerándose a casi la mitad de su ritmo de crecimiento, con algunos países importantes mostrando contracción en su actividad económica y con la región latinoamericana en menos desventaja que crisis anteriores para poder afrontar sus efectos.
Por el lado de la inflación esta siguió subiendo; la buena noticia fue la desaceleración de la tasa inflacionaria, que alcanzó el 10% a septiembre pero que en noviembre fue negativa (-0,6%) como consecuencia de la reducción de los precios de combustibles. Para el 2009 también se espera que baje la tasa inflacionaria a niveles de 4% en todo el año.
Aunque Panamá está mejor preparada que otros países de la región para afrontar la crisis (crecería aproximadamente 6% versus 2,4% de la región), es de esperar que en el 2009 veamos efectos adversos en la economía y la banca. En el entorno económico, la construcción inmobiliaria será el sector más afectado.
Así como el 2009 será un año de desaceleración económica, también será de desaceleración en los créditos bancarios. Los préstamos se restringirán sobre todo al sector construcción inmobiliario y al sector de consumo (créditos personales).
En enero-octubre 2008 los créditos internos crecieron 18,4% ($2,725 millones) y el 44% de dicho crecimiento lo explicaron los sectores crediticios construcción e hipotecas.
Esta situación ya no se repetirá en el 2009 y se espera que dichos sectores se desaceleren. Por su parte, los créditos personales también se contraerán, en línea con la tendencia de los últimos meses. Por ejemplo, a inicios del 2008, los créditos otorgados a tarjetahabientes crecía 18% anual y dicha tasa se redujo gradualmente para llegar a 10,3% en octubre.
El contexto de liquidez restringida viene presionando a que las tasas pasivas suban y eso viene implicando también que las tasas se incrementen. Esto podría continuar durante el 2009.
Uno de los principales retos de la banca será mantener la morosidad bajo control, en la medida en que la cartera crediticia se comienza a desacelerar y la cartera morosa a incrementar debido a la maduración de la misma. A septiembre 2008, la cartera vencida y morosa representó el 2,7% de la cartera total y estuvo provisionada en un 63%, mientras que en a junio 2008 dichos porcentajes habían sido 2,4% y 70%.
En el entorno bancario, el año 2009 será difícilmente un año en donde las utilidades de los Bancos de licencia general alcanzarían la del 2008 (se estima que podría ser alrededor de $1,200 millones). Las tasas para créditos también se incrementarán y ello también será un limitante para la actividad económica. Ante este escenario, los analistas recomiendan una estrategia de despalancamiento, es decir, reducir deuda en la medida de lo posible.
