Smiles SERÁ independiente
- La compañía busca convertir a Smiles en una unidad de negocios independiente para fin de este año antes de iniciar el proceso de OPI, explicó la persona con conocimiento del plan, que pidió no ser identificada porque las conversaciones son privadas.
La deuda de mil 600 millones de dólares de Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A., la más elevada de una gran aerolínea en todo el mundo con relación a las ganancias, alimenta las versiones de que la empresa venderá activos para captar efectivo o se fusionará con otra línea aérea.
La deuda neta fue igual a 25 veces las utilidades de Gol antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o Ebitda, en los doce meses que terminaron el 30 de junio, la proporción más alta entre las empresas de transporte aéreo con un valor de mercado superior a mil millones de dólares, muestran los datos que reunió Bloomberg. Esto contrasta con un ratio de 3.4 para Latam Airlines Group S.A. de Santiago de Chile, 1.3 para United Continental Holdings Inc. y 0.2 para la línea aérea económica europea Ryanair Holdings Plc, la aerolínea con menor deuda del mundo.
Gol nombró a un nuevo máximo responsable ejecutivo y eliminó puestos de trabajo y vuelos este año, luego de registrar pérdidas en cuatro de los últimos cinco trimestres y ceder cuota de mercado a TAM SA de Latam Airlines.
Gol planea sacar a bolsa su filial de programa de millas Smiles en la segunda mitad de 2013, dijo a Bloomberg News una persona con conocimiento de la transacción el 15 de agosto.
“No me gustaría estar en su lugar”, declaró en una entrevista telefónica Eric Conrads, que colabora en la gestión de mil millones de dólares en acciones en ING Group NV de Nueva York. “Gol podría subir el precio de los pasajes, pero no son líderes en el mercado y eso significa que sacrificarían más cuota de mercado. No están en condiciones de sacrificar cuota de mercado en este momento”.
Para fin de año se tomará la decisión sobre la posible OPI de Smiles, anunció el director de finanzas de Gol, Edmar Prado Lopes Neto, en una entrevista telefónica del 28 de agosto.
Gol subió 1.4%, a 9.70 reales, en São Paulo el 31 de agosto, lo que lleva su caída en lo que va del año a 22%, frente a un aumento del 0.5% en el índice de referencia de Brasil Bovespa. Gol, la segunda mayor aerolínea de Brasil por cuota de mercado, se cotiza a 1.7 veces su valor de libro, frente a 2.2 veces para L. Airlines y 1.2 para el índice Bovespa.
