Por primera vez por lo menos en diez años, las instituciones financieras más grandes del mundo están pagando más por financiarse en el mercado de bonos que una empresa promedio.
Los bonos emitidos por los bancos, casas de corretaje y aseguradoras dan una rentabilidad de 1,49 puntos porcentuales por encima de la deuda del Tesoro estadounidense, coincidiendo con el máximo alcanzado en octubre de 2002, según índices de Merrill Lynch & Co. La prima de riesgo media de los bonos de las empresas industriales es de 1,34 puntos porcentuales.
Los inversores están exigiendo una compensación extra por el riesgo de invertir en Citigroup Inc., Merrill Lynch y Barclays Plc, dada la inquietud de que los $50.000 millones en pérdidas ya anunciadas por las hipotecas de alto riesgo puedan aumentar. El daño total podría alcanzar $400.000 millones a nivel mundial, según un informe de Deutsche Bank AG. El responsable ejecutivo de Wells Fargo & Co., John Stumpf, adujo que la situación del mercado de la vivienda es la peor desde la Gran Depresión.
"El temor es que todavía no hemos visto las pérdidas, solo hemos visto las estimaciones de pérdidas, y la credibilidad de bancos y agentes de valores en dar seguridad a la gente de que tienen la situación bajo control es el asunto clave'', señaló John Atkins, analista de bonos de empresas en IDEAglobal, en Nueva York.
Hasta que estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo, los bancos siempre habían pagado por financiarse menos que la media de las empresas, según los índices de Merrill, que datan de 1996. El diferencial de las rentabilidades de las entidades financieras empezó a subir en agosto y alcanzó un máximo el 13 de noviembre.
"Todo el mundo está muy preocupado por el sector financiero'', señaló Peter Plaut, analista de la gestora de fondos de cobertura Sanno Point Capital. "No son solo los bancos, también los corredores de bolsa e intermediarios y aseguradores hipotecarios''. Barclays, el tercer banco británico, manifestó que provisionó unos 1.300 millones de libras ($2.700 millones) en deuda vinculada a hipotecas de alto riesgo. Por su parte, Citigroup, el mayor banco estadounidense por activos, dijo el pasado día 4 que podría tener que provisionar hasta $11.000 millones en activos.
