VENTAJAS DE LOS ETFS
Los ETFs son instrumentos financieros creados al inicio de la década de 1990-2000. Son fondos mutuos, emitidos por empresas inversionistas sólidas como es la Barclays Global Investors y Merril Lynch.
Y según datos de la prestigiosa revista financiera Business Week (24 de abril de 2000) sus activos ascienden a más de 40,000 millones de dólares. Pero a diferencia de las acciones de los fondos mutuos no transables en bolsa, usted puede adquirirlos directamente en la bolsa por vía de Internet como si fueran acciones de empresas.
En contraste y como dijimos en nuestra columna anterior, un inversionista interesado en fondos mutuos que reside en Panamá u otro país que no sean los Estados Unidos está restringido a los fondos inscritos en Islas Caimán u otro sitio abierto a inversionistas extranjeros.
Y es indispensable invertir a través de un intermediario por vía telefónica, ya que no se puede hacer directamente por Internet. Los ETFs son más eficientes que los fondos mutuos en materia de costo en la mayoría de los casos. Pagan cuotas anuales de solo 0.1% a 0.65% de su valor, cuota que se deduce de los dividendos que generan las empresas que cubre el ETF.
Aparte de ello, solamente pagan una comisión al intermediario o ciber corredor equivalente la comisión de compra de una acción. En contraste, los fondos mutuos pagan cuotas administrativas anuales más elevadas, y muchos de ellos también pagan una tarifa de enganche o ingreso (load fee) y al venderlos deben pagar una tarifa de desenganche o salida (unload fee).
Los inversionistas que residen en los Estados Unidos también tienen costos fiscales adicionales que considerar cuando invierten en fondos mutuos. Además, los ETFs no exigen una inversión mínima. La mayoría de los fondos mutuos exigen una inversión mínima que puede ser $5,000 o $10,000.
El manejo de los ETFs se asemeja al de las acciones en otros sentidos: usted puede venderlos corto (short sale), pueden comprarse a crédito (usando el "margen" de crédito que otorgan la mayoría de los ciber corredores, y que utiliza como garantía o colateral las propias acciones del inversionista), y pueden comprarse y venderse por la vía de las opciones.
ETFS INDEXADOS
Al igual que hay fondos mutuos indexados, hay ETFs indexados. Estos llevan nombres curiosos. El ETF indexado sobre la base del índice Standard y Poor 500, por ejemplo, se denomina "SPDR" y se les conoce comúnmente como "spiders" (arañas). Los ETFs indexados sobre la base del índice Dow Jones se denominan "diamantes".
Y los ETFs indexados sobre la base del Nasdaq 100 (que se centran sobre las 100 mayores empresas de este mercado) se denominan "Qubes". Para determinar cuál es el ETF indexado que desea, puede visitar el sitio de la Bolsa Americana (www.amex.com). En la sección "Exchange Traded Funds" encontrará usted un menú que le ofrece ETFs indexados, por sector, e internacionales.
Puede también recurrir al sitio de Barclay"s Global Investors en Internet (www.ishares.com), donde aparecen los ETF, aquí denominados "Shares", desglosados en un menú según monto de capital, sector, y dinamismo. Por ejemplo, el ETF indexado sobre la base del Standard & Poor 500 aparece aquí dentro del menú "Market Cap / Large Cap" y su símbolo es IVV.
Para adquirir cualquiera de los ETF indexados, por tanto, basta con que usted abra el sitio de su ciber corredor, determine el precio actual de la acción del ETF deseado, e inserte el símbolo del ETF y la cantidad de acciones del mismo que desea comprar. Y eso es todo: acaba de diversificar su portafolio, con lo cual disminuye sustancialmente su riesgo.
(*) Roberto N Méndez es analista de bolsa de RNM Investors (www.rnminvestors.com)
