PUDIÉSEMOS incurrir en una discusión bastante compleja al momento de tratar de describir las diferentes herramientas utilizadas por analistas financieros.
Sin embargo, hoy trataremos de describirle, de una manera sencilla, cómo calcular un retorno en una inversión y cómo comparar dos inversiones diferentes y así saber cuál es la mejor.
Si invertimos $10, 000 hoy y en un año recibimos $10, 500, entonces nuestro retorno fue de ($10, 500-$10, 000)
$10, 000*100%, lo que resulta en el 5% de retorno anual.
Muchas inversiones tienen duraciones de más de un año.
Sin embargo, cuando deseamos calcular nuestro retorno, la costumbre debe ser sacarlo en términos de retorno anual -de esta manera siempre podemos calcular qué retorno es mejor, comparando manzanas con manzanas.
De lo contrario, puede que no estemos comparando situaciones equivalentes. Veamos por ejemplo la siguiente comparación: ¿Qué retorno es mejor, uno en el cual invertimos $10, 000 y recibimos $15, 000 luego de 4 años? O uno en el que invertimos $10, 000 y recibimos $18, 000 luego de 7 años?
Al calcular nuestro retorno de la siguiente manera ($15, 000-$10, 000)
/$10, 000*100% nuestra primera inversión resultaría en un retorno aparente del 50% y nuestra segunda inversión en un retorno aparente de ($18, 000-$10, 000)/$10, 000*100%>80%. Pareciera que la segunda inversión es muchísimo mejor que la primera.
Lo que no hemos considerado es que aunque recibimos $3, 000 más en la segunda inversión que en la primera, la misma requirió siete años para completarse versus cuatro años.
Aquí entra en juego lo que llamamos el valor del dinero en el tiempo.
Esto significa que el dinero en nuestras manos hoy, vale mucho más que el dinero mañana.
Por esta razón los bancos nos pagan intereses por depositar dinero en sus cuentas.
Están pagándole lo que en principio usted está dejando de ganar por no tener ese dinero disponible en sus manos hoy.
Por esta sencilla razón, el cálculo que debemos utilizar para inversiones de más de un año debe considerar el tiempo requerido para recibir los retornos.
Mientras más tiempo demore, el retorno se reduce.
El procedimiento para estos casos es a) Dividir los dineros recibidos al final de la inversión entre los dineros invertidos; b) al resultado de (a) debemos calcularle la raíz matemática dependiendo de los años que dura la inversión. Si la inversión dura 4 años, debe ser la raíz cuarta, si la inversión duró 7 años, la raíz séptima y así; c) al resultado de (b) le restamos uno (1); d) finalmente el resultado de (c) lo multiplicamos por 100%.
De esta manera nuestro primer retorno sería: (Raíz Cuarta de ($15, 000/$10, 000)-1)*100%, lo que resulta en 10.6% de retorno anual. Para la segunda sería: (Raíz séptima de ($18, 000/$10, 000)-1)*100% lo que resulta en 8.7%. ¿Se da cuenta entonces cuál es la mejor inversión?
Retorno sobre la Inversión (ROI) es un estimado del beneficio (el "retorno") sobre el dinero gastado (la "inversión") en una alternativa en particular, y consiste en determinar los beneficios, calcular los costes y resumir los resultados.
Es en la actualidad, la herramienta clave para que los negocios midan con eficacia la forma en que una compañía usa sus activos.
Hay que negociar con base en el concepto de retorno sobre la inversión, ya no solamente sobre el del precio; ese es el gran cambio que se da a través de las alianzas comerciales.
(*) El autor es empresario
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