Activos
- Si bien el FGS está autorizado a invertir en activos financieros, el resto de los fondos de Anses proviene de las cargas sociales y solo puede ser guardado en depósitos bancarios. Anses transfiere sus excedentes al FGS.
- Los bonos representan 64.4% de la cartera de FGS, incluidos 51,400 millones de pesos en bonos del Estado en pesos con vencimiento en 2045, 24,000 millones de pesos de pagarés en dólares a 2033 y 15,400 millones de pesos en bonos en dólares con vencimiento en 2018.
La rama de inversión del organismo nacional de jubilaciones y pensiones está superando a un 78% de los bonos de Argentina por haber ignorado el consejo de la presidenta Cristina Fernández de Kirchner de “pesificar” activos y cargarse en cambio con bonos en dólares.
El Fondo de Garantía y Sustentabilidad (FGS) por 246 mil 900 millones de pesos (50 mil 400 millones de dólares), establecido cuando el Gobierno nacionalizó el sistema de pensiones en 2008, rindió 26.7% en el año que cerró en marzo, según su último informe. Superó a 228 de 294 fondos radicados en Argentina que invierten en activos del país, según datos de Bloomberg.
El retorno del fondo en pesos superó la inflación de aproximadamente 24.4% en parte debido a sus ganancias provenientes de los bonos en dólares, que se valorizaron en relación a una caída de 27% del peso en el mercado paralelo que utilizó para transacciones financieras.
Si bien Fernández restringió el acceso a la moneda extranjera para proteger las reservas del banco central y evitar que los dólares salieran del país, el fondo duplicó sus tenencias en dólares hasta 35% desde su creación.
El organismo de jubilaciones y pensiones mantiene los activos del fondo, que se utilizan para financiar el gasto público destinado a fomentar el crecimiento, separados del dinero de los jubilados que es mantenido en depósitos en pesos.
Los bonos del Estado en dólares con vencimiento en 2017 que posee el fondo aumentaron 56% a valor peso durante el año pasado.
“El fondo gubernamental más grande invierte fuerte en activos en dólares”, dijo Camilo Tiscornia, execonomista del banco central que hoy dirige la empresa investigadora C&T Asesores Económicos. “Es una contradicción absoluta, una de muchas en la economía argentina”.
Superar la inflación
FGS, como se conoce el fondo, dijo que su retorno de 8.2% en el primer trimestre es el mejor desde el cuarto trimestre de 2010. También es la primera vez que el fondo supera la segunda inflación más alta del hemisferio occidental después de Venezuela desde junio de 2011.
El año pasado, el fondo rindió 22.7% en comparación con una tasa de inflación de casi 25%. El índice de inflación oficial del Gobierno, que es cuestionado por el Fondo Monetario Internacional, economistas y políticos de la oposición, mostró que los precios aumentaron solo 10.8%.
El FGS heredó su dinero del sistema de jubilaciones privado de 24 mil millones de dólares que Fernández nacionalizó hace cinco años.
