México no desperdicia el estímulo sin precedentes de Mario Draghi para combatir la deflación.
El país vendió el jueves 1,250 millones de euros ($1,400 millones) de bonos con vencimiento en 2045 y se convirtió en el primer país no Europeo en emitir deuda a 30 años con denominación en la moneda común desde 2005. Los bonos se emitieron a un rendimiento de 3.09%.
La venta demuestra que México aprovecha el intento del presidente del Banco Central Europeo de reanimar la economía de la región con un programa de compra de bonos de 1.1 billones de euros.
Desde que se anunció el plan el 22 de enero, el aumento de la demanda ha llevado los costos crediticios de la zona del euro a bajos niveles récord y los de algunos países, como Alemania, han pasado a ser negativos.
México se encuentra en una excelente posición para aprovecharlo, dado que las reformas de su sector petrolero mejoran las probabilidades de aumentos de calificación, dijo Rogge Global Partners Plc.
Dada la escasez de deuda europea y la fortaleza de sus bases, hace lo correcto, dijo desde Londres Michael Ganske, jefe de Mercados Emergentes de Rogge Global. Si el país no hubiera mejorado tanto, no habría podido emitir valores a 30 años en el mercado del euro.
El país vendió 1,250 millones de euros de bonos con vencimiento en 2045 a 1.9 puntos porcentuales por encima del mid-swap y la misma cantidad en valores a nueve años con un diferencial de 1.1 puntos porcentuales, según datos que recopiló Bloomberg.
Alejandro Díaz de León, el director de crédito público del Ministerio de Hacienda de México, dijo que el gobierno usará el producto de las ventas para cubrir necesidades de gasto.
Buscábamos una ventana que funcionará tanto para los inversores como para nosotros, expresó en entrevista telefónica desde Ciudad de México.
Debido a la compra de activos por parte del BCE, hay mayor interés por la emisión en euros, lo que comprende a emisores no pertenecientes a la región, y la demanda es mucho mayor.
El país, que planea reunir $1,000 millones más en los mercados de bonos, no suele canjear a dólares o pesos el producto de los bonos en euros inmediatamente después de una venta, dijo.
Coincide con nuestro costo de financiación en dólares, agregó.
No necesitamos el canje de moneda. La reorganización del presidente Enrique Peña Nieto de la legislación sobre energía del país llevó a Moody's Investors Service a subir su calificación en febrero de 2014 a A3, el séptimo grado de inversión más alto, un nivel por encima de las notas comparables de Standard Poor's y Fitch Ratings.
Peña Nieto ha estimado que sus reformas contribuirán a atraer alrededor de $250 mil millones más de inversión extranjera y a que el crecimiento anual suba a cerca de 5% para el final de su mandato en 2018.
