Estudio
- $13,900 millones podría ser el valor de Twitter, según cálculos de Bloomberg.
- $16 millones recaudó Facebook en su lanzamiento a la bolsa en 2012.
La valorización de la oferta pública inicial de Twitter Inc. en $10,900 millones es tan económica como sus tuits de 140 caracteres.
La empresa con sede en San Francisco quiere una valorización de 9.5 veces sus ventas de 2014 en su OPI (oferta pública inicial) el mes próximo, según datos publicados en una presentación de documentación obligatoria ante la SEC (Comisión de Valores estadounidense) y proyecciones de analistas recopiladas por Bloomberg.
Esto es un 27% más barato que 12.9 veces las ventas de 2014 a que se negocia actualmente Facebook Inc., y 29% más bajo que el múltiplo de 13.4 veces las ventas de LinkedIn Corp., muestran los datos.
El descuento que ofrece Twitter pone de manifiesto que el sitio de mensajes breves con seis años de existencia se esfuerza por evitar el destino de Facebook, Groupon Inc. y Zynga Inc., todos los cuales perdieron más de la mitad de su valor en los primeros seis meses posteriores a sus ofertas iniciales.
El máximo responsable ejecutivo de Twitter, Dick Costolo, adoptó una dirección distinta desde el comienzo, primero solicitando confidencialmente salir a bolsa para evitar el alboroto publicitario que hizo subir la valoración de Facebook antes de su OPI, y ahora fijando a la compañía un precio más modesto.
Las medidas han dejado a Twitter posicionado como para capitalizar el apetito recuperado de los inversores por las acciones de medios sociales.
“Cabe destacar que están aprendiendo de los errores de Facebook”, dijo Michael Scanlon, director ejecutivo de Manulife Asset Management de Boston, que colabora en la gestión de $3,000 millones. “Es difícil pensar que este acuerdo no tendrá una demanda que sobrepase la oferta y además tienen que evaluar cuál creen que es la oportunidad de aumentar el precio”.
$10,900 millones
Twitter proyecta vender 70 millones de acciones -o un 13% del capital- entre $17 y $20 cada una, para recaudar $1,400 millones, según una presentación de documentación obligatoria en el día de ayer. La valorización de $10,900 millones en el extremo más alto del rango se funda en los 544.7 millones de acciones comunes en circulación después de la OPI.
Considerando una dilución total, incluidas las acciones y opciones restringidas, Twitter tendrá alrededor de 695.2 millones de acciones en circulación.
