La empresa británica de seguros Prudential Plc dijo ayer que llegó a un acuerdo para comprar a su rival estadounidense American General Corp por 26.500 millones de dólares, en la mayor adquisición en el sector de seguros en la historia.
Sin embargo, algunos inversores expresaron cautela frente al precio de la operación, que crearía la sexta mayor empresa de seguros del mundo, lo que provocó una fuerte caída en las acciones de Prudential.
Loa analistas dijeron que Prudential está pagando un precio demasiado alto por todas las acciones de American General y cuestionaron el momento en que se realiza la adquisición, en medio de la desaceleración de la economía de Estados Unidos.
A primeras horas las acciones de Prudential perdían 13,94 por ciento en la Bolsa de Londres, a 7,73 libras.
Por su parte, las acciones de American General ganaban 4,5 por ciento, en la Bolsa de Nueva York, a 39,97 dólares.
Prudential entregará 3,6622 acciones por cada acción de American General, lo que implica un precio de 49,52 dólares por acción de American General, basado en la valoración de Prudential de 26, 500 millones de dólares.
Sin embargo, la caída en las acciones de Prudential redujo el valor de la oferta a cerca de 41 dólares por acción.
"El precio es muy alto por activos cuya situación no es muy clara. Están pagando tres veces más el valor en libros, lo que, aún en caso de un rendimiento de entre 15 y 20 por ciento en el capital en acciones, es bastante generoso", dijo un administrador de fondos.
"Los accionistas están nerviosos. No hay éxito garantizado en este acuerdo", dijo el administrador, quien añadió que un precio más apropiado hubiera sido dos veces el valor en libros.
Prudential, una empresa de manejo de activos y seguros de vida que se ha expandido con gran fuerza en Asia, dijo que la adquisición reforzaría en forma significativa su presencia en Estados Unidos, el mayor mercado de seguros de vida y servicios de jubilación, donde lograría una participación en el mercado de más de 10 por ciento.
Prudential, la segunda empresa de seguros de Gran Bretaña después de CGNU Plc, ya es dueña de Jackson National Life y PPM America, ambas de Estados Unidos.
"Nuestras dos compañías se complementan muy bien. Tenemos operaciones altamente complementarias y hemos seguido estrategias muy similares al ampliar nuestras gamas de productos y canales de distribución", dijo en una teleconferencia el presidente ejecutivo de Prudential, Jonathan Bloomer.
American General, la mayor firma estadounidense en renta fija, dijo que la fusión le ayudará en su campaña para convertirse en líder mundial en servicios financieros.
