Telmex vendió bonos por 1,000 millones de dólares

El gigante mexicano de las telecomunicaciones, Teléfonos de México, vendió bonos por 1,000 millones de dólares en la mayor colocación de deuda no convertible hecha por una compañía latinoamericana, dijo un portavoz de uno de los bancos de inversión colocadores.
El precio de los bonos de Telmex significó un rendimiento de 350 puntos base -- 3,5 puntos porcentuales -- sobre bonos del Tesoro de Estados Unidos equivalentes, con un cupón de 8-1/4 por ciento, dijo Bill Parry, director gerente de deuda sindicada de J.P. Morgan, en Nueva York.
La fecha de liquidación es el 26 de enero del 2001.
La emisión de bonos de Telmex fue concertada por J.P. Morgan y Merrill Lynch.
"Esta es la mayor emisión de deuda corporativa pura (no convertible) en América Latina y el precio en el momento del lanzamiento representa el margen más estrecho que haya existido entre una emisión corporativa mexicana y la deuda soberana de México", hizo notar Parry.
El año pasado, Telmex vendió bonos convertibles en acciones por un total de 1.500 millones de dólares.
La demanda por la más reciente emisión de bonos de Telmex superó en una vez y media a la oferta. El 85 por ciento de los bonos fueron adquiridos por inversionistas estadounidenses y el restante 15 por ciento quedaron en cuentas europeas, indicó Parry.
"Vimos muchas compras de inversionistas estadounidenses que invierten en acciones de alta calificación", dijo Parry. "Pienso que la emisión de Telmex será la referencial para las operaciones corporativas de México".
El éxito de la emisión de bonos es una buena noticia para Telmex, un ex monopolio telefónico estatal que ha estado presionado por las autoridades regulatorias locales y sus competidores, que están ansiosos de derribarlo de su persistente posición monopólica.
Estados Unidos amenazó recientemente con demandar a México ante la Organización Mundial de Comercio (OMC) en un esfuerzo por abrir el mercado de telecomunicaciones del país, de 12,000 millones de dólares, a las telefónicas estadounidenses.
Telmex controla más del 90 por ciento del mercado local de llamadas, cerca del 80 por ciento del mercado de larga distancia y su proveedor de servicio celular, Telcel, tiene una participación de 75 por ciento en el mercado.
El bono del Tesoro estadounidense a cinco años se fijó en un rendimiento de 4.898 por ciento, dándole un precio a Telmex de 99.406 con un rendimiento de 8.398 por ciento.
En el momento del lanzamiento, la emisión de Telmex ofrecía un rendimiento de cerca de 15 puntos base por encima de la deuda soberana de México que vence en el 2006, señaló Parry.
La oferta de Telmex está calificada con Baa3 por Moody"s Investors Service y "BB más" por Standard"s & Poor"s Corp.