La tasa de interés "efectiva" se define, en finanzas, como la tasa "nominal" ajustada para tomar en cuenta la "composición" del interés.
La "composición" es la frecuencia del pago del interés. Y mientras más frecuente es el pago del interés, mayor es la tasa efectiva relativa a la tasa nominal.
Esto funciona ya sea que hablemos de depósitos o préstamos. Si usted establece un depósito en un banco y recibe pagos de intereses mensualmente, al final del año la tasa de interés "efectiva" será mayor que si recibiese intereses una vez por año, trimestralmente o semestralmente.
Igual, pero en un sentido inverso, ocurre con los préstamos. Si, por ejemplo, usted recibe un préstamo a una tasa de 10% anual nominal y le paga al banco intereses una vez por año, su tasa "efectiva" es 10%. Pero si debe pagarle al banco intereses mensualmente, la tasa "efectiva" anual de interés que pagará sube a 10, 5%.
Aún cuando medio punto porcentual puede no ser significativo en el caso de depósitos o préstamos de poca monta, sí lo es cuando se tramitan sumas altas y que involucran decenas o cientos de miles de dólares.
Puede ser importante también evaluar, además del impacto de la composición sobre la tasa nominal, los gastos de trámite (a veces denominados gastos "de cierre" o "comisiones" o de otras formas) que muchos bancos cobran a sus clientes.
Por ejemplo, suponga usted necesita $100, 000, a 3 años. Un banco le ofrece una tasa efectiva de 10, 2% anual y le cobra gastos de cierre de $6, 000.
Otro banco le cobra una tasa efectiva de 10, 3% anual pero le cobra gastos de cierre de $1, 000. ¿Cuál le cobra más?
Para recibir los $100, 000 que necesita, con el primer banco usted tendría que pedir un préstamo de 106, 000, lo cual, a una tasa "efectiva" de 10, 2%, anual significa que usted tendría que pagar intereses por $10, 812.
Para recibir los $100, 000 que necesita, con el segundo banco usted tendría que pedir un préstamo de $101, 000, lo cual, a una tasa "efectiva" de 10, 3%, significa que tendría que pagar intereses por $ 10, 403.
Bajo estas condiciones entonces le resultaría mejor el segundo banco. Aún cuando su tasa efectiva es levemente superior, el hecho de que cobra gastos de trámites mucho menores que el primer banco le generaría un ahorro significativo en intereses.
La tasa de interés "efectiva" se define, en finanzas, como la tasa "nominal" ajustada para tomar en cuenta la "composición" del interés.
Establecer un depósito en el banco y recibir pagos de intereses mensualmente, al final del año la tasa de interés "efectiva" será mayor que si recibiese intereses una vez por año, trimestralmente o semestralmente.
(*) Es profesor de economía en la Universidad de Panamá y consultor afiliado a Consultores del Istmo (consultoresdelistmo@lycos.com).
