Dos acontecimientos llenaron de euforia a los altos mandos económicos del gobierno de Mireya Moscoso: el acceso exitoso a los mercados de capitales internacionales con una emisión de 350 millones de dólares de bonos estatales y la revisión de Standard & Poor´s de la perspectiva de Panamá de negativa a estable.
El Ministerio de Economía y Finanzas emitió un comunicado destacando que Panamá aprovechó una buena oportunidad para accesar los mercados de capitales internacionales con una emisión de US$350 millones de dólares a tasa de interés de 10.75% a precio de 99.021 y vencimiento a 20 años (15 de mayo de 2020). Panamá, capitalizó el momento positivo seguido de los anuncios del nuevo acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, la nueva ley del Fondo Fiduciario y la revisión de Standard and Poors de la perspectiva de la República de negativa a Estable. Internacionalmente, se aprovechó los resultados de la reunión del Tesoro de los Estados Unidos (junio 28) y las elecciones mejicanas en (julio 2)
La Transacción de la nueva emisión por 350 millones se cotizó en el contexto original de precio al que fue introducido en el mercado, aún y cuando se dieron condiciones volátiles de mercado de acciones de EE.UU y mercados de deuda al establecer el precio. El deterioro en los mercados estadounidenses se debió (a) debilidad en los Stocks de Tecnología en EE.UU ya que reportaron ganancias por debajo de lo esperado, (b) Información de los inventarios más altos en los últimos siete años, y (c) los indicadores de desempleo más bajo de lo esperado.
La transacción estableció un nuevo "Benchmark" a largo plazo para Panamá de precios a niveles agresivos y así se completa el programa de financiamiento de Panamá en los mercados internacionales de capitales para el año 2000. Esta es la primera transacción de América Latina con un vencimiento (20-30 años) desde marzo del año 2000, destaca Economía y Finanzas.
El libro de órdenes para la transacción reflejó una fuerte participación de inversionistas de alta calidad y de mercados emergentes. Más de 50 inversionistas participaron en la transacción. 75% del bono fue colocado en Estados Unidos y el 25% en Europa.
La transacción se negocia en el mercado secundario en alza, lo cual resalta su exitosa colocación cerrando el mercado el día de hoy cotizándose a 99.25.
El éxito de esta transacción resalta la confianza de los inversionistas en el crédito de Panamá y el acceso de la República al mercado internacional de capitales bajo términos atractivos.
