Datos
- Rendimiento
- Los bonos de empresas de todas las calificaciones rinden un promedio de 3.36 por ciento, cerca del nivel histórico más bajo de 3.24 por ciento en diciembre, según Bank of America Corp.
- Ventas
- El estatal Banco do Brasil vendió US2,000 millones de bonos perpetuos subordinados calificados con BB por Standard Poor’s en la segunda mayor venta de alto rendimiento.
Los prestamistas más necesitados de Brasil pudieron reducir sus costos de financiamiento, debido a una deuda sin precedentes de títulos de alto riesgo.
Por otro lado, las empresas brasileñas con Banco de Brasil S.A. a la cabeza vendieron la mayor cantidad de deuda basura desde mayo de 2011 el mes pasado.
El estatal Banco de Brasil vendió US2,000 millones de bonos perpetuos subordinados calificados con BB por Standard Poor’s en la segunda mayor venta de alto rendimiento de que se tenga registro, marcando un ritmo de US4,250 millones de ofertas de grado especulativo en enero.
La emisión de bonos basura representó el 81% por ciento las ventas de deuda empresarial de Brasil, frente a un 34 por ciento mundial y a un 18 por ciento en el país el año pasado, muestran los datos que reunió Bloomberg.
En vista de que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense ha tocado el nivel más alto en nueve meses, los inversores en deuda se están volcando a los bonos más riesgosos de los mercados emergentes, en tanto se enfrentan a una caída de los retornos sobre sus carteras más seguras.
Eso ha permitido a las compañías con calificación de basura de los países en desarrollo reducir sus costos de endeudamiento a un récord de 6.56 por ciento el mes pasado. Schahin Oil Gas Ltd., calificada con BB+ por S&P, planea vender US685 millones de bonos este mes para refinanciar deuda más cara luego de reunirse con inversores, según una persona con conocimiento del plan.
“Es probable que veamos más nombres de alto rendimiento”, dijo en entrevista telefónica desde Nueva York Revisson Bonfim, analista de Espirito Santo Investment Bank. “Si uno supone que los bonos del Tesoro se liquidarán, aunque sea un poco, se podrían tener retornos negativos este año si no se posee algo que tenga un poco más de jugo”.
El monto de bonos basura brasileños solo estuvo detrás de China entre los mercados emergentes el mes pasado. Las emisiones de alto rendimiento en China llegaron a US5,300 millones como mínimo, muestran los datos que reunió Bloomberg.
Grupo BTG Pactual S.A., banco de inversión que dirige el multimillonario André Esteves, emitió el único bono de grado de inversión de Brasil en enero, vendiendo US1,000 millones de pagarés 2020 calificados con Baa3 por Moody’s Investors Service, títulos que pagarán un rendimiento de 2.86% más que los bonos del Tesoro. Los bonos de empresas de todas las calificaciones rinden un promedio de 3.36%, cerca del nivel histórico más bajo de 3.24% en diciembre.
