El grupo Bancomer pasó esta semana a encabezar el sistema bancario de México tras completar la compra de un banco regional, pero la acción complicaría el escenario de su esperada megafusión, en la que debe elegir entre un banco español y uno local, dijeron algunos analistas.
Bancomer, que en las próximas semanas debe decidir si otorgará su mano al español Banco Bilbao Vizcaya Argentaria o al mexicano Banamex-Accival (Banacci), completó el pasado jueves la compra de Promex, un banco que opera principalmente en el occidente del país.
Al sumar Promex, banco totalmente saneado por el gobierno de México luego de la crisis económica de 1994-1995, Bancomer dijo que se convirtió en el número uno en México en captación, cartera, activos, sucursales, clientes y administración de fondos de pensiones, desplazando a Banacci del primer sitio.
Bancomer pagará hasta 292,4 millones de dólares por Promex, frente a los 2.461 millones de dólares inyectados por el gobierno en su rescate total.
La operación ya era prevista, pero algunos analistas creen que podría cambiar el escenario de la fusión y poner en problemas la oferta del otrora líder, Banacci. Otros, sin embargo, consideran que no modificará las posiciones.
"Esto va todavía más en contra de Banamex ...la posición es más complicada desde el punto de vista de competencia", dijo a Reuters Abel Hibert, analista de la correduría mexicana Vector.
Hibert explicó que aunque ya se esperaba la compra, no se había resaltado el tamaño adicional que daría Promex a Bancomer, al colocarlo a la cabeza del sistema bancario nacional.
"Va a aumentar el valor de la franquicia de Bancomer y tanto BBV como Banamex van a tener que afinar un poquitito el lapicito ..no mucho, pero si se podría estar dando un replanteamiento" de las ofertas, consideró.
Desde que Banacci lanzó en mayo a Bancomer una sorpresiva oferta de fusión, algunos analistas han argumentado que podría darse una excesiva concentración en el sistema bancario mexicano, lo que no ocurriría con una alianza con el español BBVA.
El anuncio de Banacci sorprendió al sector, ya que en marzo BBVA, a través de su filial mexicana BBV-Probursa, y Bancomer habían anunciado el inicio de una negociación de fusión.
Los españoles tomarían el control gerencial y tras una inversión de 1.200 millones de dólares tendrían el 30 por ciento de las acciones del grupo resultante.
Pero Banacci, considerado hasta el jueves como el grupo más grande y de mayor valor en México, en un inédito evento en México propuso en mayo una fusión a Bancomer con una inversión de 2.400 millones de dólares a cambio del 65 por ciento del capital.
BBVA ya obtuvo la aprobación de las autoridades antimonopolio de México para la fusión y se espera que la próxima semana Banacci reciba una respuesta oficial.
Una fuente gubernamental cercana a la comisión antimonopolios dijo a Reuters que se "iba caminando en dos (escenarios de análisis).Obviamente una vez confirmado lo de Promex es una diferencia" para Banacci, aunque no detalló.
Sin embargo, para Laurence Madsen, analista para bancos en Nueva York con Warburg Dillon Read, la operación no cambia nada.
"Lo medular es lo que Bancomer va hacer en el futuro. No creo que Promex cambie nada en este punto, realmente", comentó.
"Promex da a Bancomer más tamaño, pero no resuelve los problemas fundamentales de capital ...El más grande no necesariamente es el mejor", subrayó.
Bancomer aseguró el jueves que con Promex cumple de sobra los requerimientos de capital, pero que continuará en su objetivo de fusión y espera dar su decisión en los próximos días.
Bancomer asumió en 1998 la administración de Promex, luego de que el gobierno lo intervino para sanear sus problemas de capitalización.
La mayoría de los bancos en México fueron rescatados por el gobierno mexicano, luego de que la crisis desatada por la devaluación de 1994 dejó una ola de cartera vencida ante las altas tasas de interés que alcanzaron hasta el 100 por ciento.
Según Bancomer, ahora tendrá en captación el 24 por ciento, 26 en cartera, 23 en activos y 24 por ciento de las sucursales en México, desbancando a su eterno rival y ahora potencial socio Banacci.
Además, cubre al 99 por ciento su cartera vencida y tiene un índice capitalización total de 13,7 por ciento.
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