La agencia internacional de calificación crediticia Standard & Poor's (S&P) descartó hoy que la adquisición de la compañía brasileña Elektro por parte de la española Iberdrola afecte la nota de su calificación de riesgo.
"El anuncio de adquisición no afecta inmediatamente los ratings de Elektro", afirmó la calificadora en un comunicado, en el que aclara que el negocio depende todavía de la aprobación de la Agencia Nacional de Energía Eléctrica (Aneel), el órgano regulador del sector en Brasil.
Iberdrola, la mayor eléctrica española, anunció el miércoles que llegó a un acuerdo con la multinacional Ashmore Energy International (AEI) para comprarle su participación del 99,68% en la distribuidora brasileña Elektro por 2.400 millones de dólares.
La compañía española aclaró en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España que la operación está condicionada a la autorización de los reguladores en un plazo de seis meses.
"A pesar de que la estrategia de Iberdrola para integrar a Elektro en sus operaciones no esté totalmente definida, no esperamos un aumento en la capacidad crediticia de Elektro como consecuencia del proceso de consolidación", apuntó S&P.
La calificadora destacó también "los potenciales beneficios para Elektro por tener un accionista financieramente más fuerte, aún sin incorporar en sus ratings un soporte del accionista".
S&P agregó que a pesar que las debentures (títulos de renta fija a largo plazo) de la empresa poseen "cláusulas restrictivas" que pueden anticipar un rescate por causa de "cambios substanciales en el control accionario", eso no implica "riegos" para Elektro, dada "su capacidad financiera y la del nuevo accionista".
La calificación de Elektro en la clasificación de la agencia es "brAAA/Estable".
De otro lado, S&P consideró igualmente que la calificación de Neoenergía, el tercer mayor grupo privado del sector eléctrico brasileño y en el que Iberdrola tiene una participación del 39%, tampoco será "inmediatamente afectada" por el anuncio de la compañía española.
El estatus "BBB-/Estable" y "brAAA/Estable" de Neoenergía, según la agencia, se mantendrá hasta una combinación de operaciones con Elektro.
"Cualquier combinación de las dos entidades, si es propuesta por Iberdrola, dependería de la aprobación de los otros accionistas de Neoenergía", como son el fondo de pensiones Previ, del Banco do Brasil, y el propio banco estatal.
"Vamos a monitorizar la evolución de la transacción y, en caso de ocurrir la combinación de las empresas, evaluaremos los potenciales efectos sobre la estructura de capital y el perfil de crédito de Neoenergía", subrayó S&P.
El presidente de Iberdrola, Ignacio Sánchez Galán, dijo hoy a Efe que la compra de la distribuidora brasileña Elektro "crea valor desde el minuto cero" y que los negocios internacionales son la "pieza clave" para garantizar el crecimiento futuro y la rentabilidad de la compañía.
