La "gran" reforma sueca de las pensiones

Tal vez lo que los planes para el retiro necesitan en todo el mundo es un masaje sueco.

No me refiero al tratamiento corporal, sino a una "amasadita"" basada en el sistema de pensiones del país escandinavo, que fue reformado en los últimos años para incluircuentas individuales de inversión.

Una revisión al programa sueco podría proporcionar algunas ideas útiles ahora que los países atienden el llamado del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Alan Greenspan, de "recalibrar nuestros programas públicos"" para asegurarnos que los futuros jubilados no caigan en la pobreza.

Annika Sunden, economista jefe de la Junta Nacional de Seguridad Social de Suecia, revisó recientemente el programa sueco y dijo que todos los países que se enfrentan a las dificultades que conlleva el envejecimiento de su población deben estudiar cómo funcionan las cuentas individuales.

"La introducción de cuentas individuales fue contenciosa",dice Sunden.

"Aunque 80% del Parlamento sueco la apoyó".

En 1998, el gobierno sueco reformó su sistema público para el retiro ofreciendo un plan de pensiones "Premium"de dos niveles.

Como muchas economías industriales maduras, Suecia enfrenta el envejecimiento de su población, una menguante productividad y presión política para continuar financiando el sistema depensiones en los próximos años.

El primer componente del programa es un plan que proporciona un beneficio basándose en las ganancias obtenidas durante toda la vida laboral de un trabajador.

La segunda parte del programa es una cuenta individual en la que el empleado tiene la oportunidad de manejar indirectamente activos para el retiro.

Las contribuciones totalizan 18.

5% de los salarios:el primer nivel recibe 16 % y el segundo, o cuenta individual, 2.

5%.

Las empresas y los empleados aportan cuotas iguales de los fondos para el retiro.

Para asegurarse que los que tienen poco o ningún ingreso reciban beneficios también, el sistema proporciona un beneficio garantizado que equivale hasta 40% del salario promedio de un trabajador antes de su retiro.

"El plan sueco funciona para Suecia", dice Sunden, pero no se si funcionaría bien en Estados Unidos".

Por otro lado no contribuir lo suficiente a los programas privados para el retiro es también una preocupación mundial, especialmente porque ahora vivimos más: ahora podemos vivir hasta 40 años después de jubilarnos.

En Estados Unidos, donde hay más de 10 instrumentos privados de ahorro para el retiro, la cuenta individual promedio 55,000 dólares.

Las cuentas individuales deben reducir a la larga el riesgo de que al jubilado se le acabe el dinero durante el retiro.

Estas deben ser infalibles y no deben tener que gritar "dame una oportunidad" como el grupo pop sueco Abba cantó alguna vez.

Las contribuciones al sistema sueco son obligatorias.

Los fondos acumulados son iguales a las contribuciones y el rendimiento anual de la inversión.

Los fondos son gestionados por una oficina central de la deuda públicaEl programa sueco falla en la cantidad de fondos disponible: más de 600; tantas opciones dificultan las decisiones.

En la actualidad, la mayoría de los suecos eligen un menú de fondos preestablecido en que las acciones y los bonos son seleccionados dependiendo de la edad del contribuyente.

Sunden dice que 90% de los recientes participantes eligen la opción estándar en lugar de seleccionar fondos individuales.

"Tener un enorme número de fondos dificulta las cosas"dice.

Si bien a primera vista en los planes privados se han ofrecido numerosas opciones para invertir, esta amplia variedad puede ser peligrosa para la planificación del retiro.

Por ejemplo, los planes de retiro tipo 401(k), con pago diferido de contribuciones sobre ingresos, tienen un promedio de 38 fondos, lo que hace que los participantes apeñusquen sus inversiones en fondos de acciones o de renta fija.

La concentración de las inversiones suele generar bajos rendimientos, porque niega los beneficios que la diversificaciónaporta al reducir el riesgo de la cartera.

Alrededor de 60% de los planes 401(k) tienen prácticamente todo invertido en acciones de renta fija.

Los fondos para el retiro seguirán siendo un problema en todo el mundo a menos que los estrategas empiecen a pensar de forma creativa sobre las cuentas privadas.

Devolver a las personas una cuota de las contribuciones que han hecho a la seguridad social o a las pensiones públicas, no crea nuevos ahorros.

Otra aspecto que exige nuevas ideas es la renuencia generalizada a financiar por completo los planes existentes ofrecidos por las empresas.

Junto con la diversificación obligatoria de bajo costo, los niveles de contribución a los planes patronales deben ser fijos.

Un programa llamado "Save More Tomorrow" (Ahorre más mañana) creado por economistas inscribe automáticamente a los empleados en un plan fijo diversificado tipo 401(k).

Como resultado, los participantes en el plan " contribuyeron hasta tres veces más que los demás.