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Ecopetrol podría pagar millones de dólares en intereses para operar
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Christine Jenkins / BLOOMBERG Mercado Los futuros de petróleo crudo en Nueva York han subido 3.2%.Ecopetrol dijo que planea usar 1.55 millones de millones del préstamo para saldar una deuda existente que tiene un interés más alto.La refinanciación le ahorrará a la compañía alrededor de 47,700 millones de pesos ($25 millones) en los próximos cuatro años, según una declaración que difundieron los socios a través de un correo electrónico y al que tuvo acceso Bloomberg.La oportunidad que perdió Ecopetrol S.A.de vender bonos en el ámbito internacional a rendimientos de un bajo nivel récord afecta a la productora de petróleo colombiana luego de que el Gobierno la llevara a tomar deuda con denominación en pesos a una tasa de interés más alta.La compañía, que tiene sede en Bogotá, acordó la semana pasada un préstamo a 12 años de 1.84 millones de millones de pesos ($970 millones) de siete bancos locales a una tasa flotante equivalente a alrededor de 5.1% en dólares, según datos que recopiló Bloomberg.A principios de mayo, antes de que la peor liquidación de deuda de mercados emergentes hiciera subir los rendimientos, los bonos en dólares de Ecopetrol con vencimiento en 2019 se negociaban 1.62% por encima de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.Con la misma prima sobre los pagarés estadounidenses con vencimiento en 2025, la compañía habría pagado alrededor de 3.48% sobre un bono a 12 años.Ecopetrol, cuyo 88.5% es propiedad del Gobierno, se ha abstenido este año de buscar financiamiento internacional porque el ministro de Hacienda, Mauricio Cárdenas, dijo que tomar crédito en dólares y convertirlos a pesos afectaría el intento del Gobierno de debilitar la moneda.La compañía, que necesita $12,000 millones hasta 2020 para nuevas perforaciones y otras inversiones, enfrenta ahora la perspectiva de pagar millones de dólares más en intereses para financiar sus operaciones.“Perdieron una oportunidad increíble”, dijo en entrevista telefónica Eduardo Vieira, un analista de deuda empresarial de Itaú Unibanco Holding S.A.en Sao Paulo.“Emitir bonos habría sido la forma más barata de financiar sus gastos de capital.Ahora no tendrán problemas de financiamiento, pero les costará más”.Venta de PetrobrasLos bonos y las monedas de los mercados emergentes cayeron el mes pasado por la especulación de que una recuperación de la economía de los Estados Unidos llevaría a la Reserva Federal a reducir las compras de activos que han volcado a los inversores a países menos desarrollados que ofrecen mayores retornos.Antes del peor momento de la liquidación, la productora estatal Petróleo Brasileiro S.A.vendió el 10 de mayo pagarés a 10 años con un rendimiento de 4.52% en el marco de una venta de deuda de $11,000 millones, la mayor de la historia para una emisora de mercado emergente.Ecopetrol y Petrobras tienen la misma calificación BBB de Standard & Poor’s.Las acciones de Ecopetrol que se negocian en Bogotá han bajado 25%.