Entre las primeras casas de valores. Gabriel Fábrega

Las casas de valores en Panamá se han multiplicado en los últimos años, pero son pocas las que tienen total aceptación en el mercado.

“Somos una casa de valores y puesto de bolsa del Grupo Mundial, 100% subsidiaria de un grupo financiero regional que tiene operaciones de seguros, banca, valores, pensiones y fiducia”, aseguró Gabriel Fábrega,  gerente general de Mundial Asset Management.

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¿Cuál es la trayectoria del Grupo Mundial? Esta compañía tiene  más trayectoria definitivamente  en el ramo de seguros, como la Aseguradora Mundial de Panamá, que es la aseguradora privada de mayor facturación en la región centroamericana.

Además, en el negocio de seguros tenemos una operación regional en donde tenemos compañías en Guatemala, Honduras, Nicaragua, y con la apertura de mercado en Costa Rica estaremos incursionando en ese mercado.

Nuestra operación bancaria es como Banco Panameño de la Vivienda, que es un banco con más de 25 años en la plaza, que se dedica a las líneas de banca de consumo.

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¿Cuánto tiempo tienen en el mercado como casa de valores? Nuestra empresa Mundial Asset Management  entró al mercado en el año  2004.

Es una casa de valores para servir a una clientela privada e institucional con alto patrimonio, con servicios de asesoría, inversiones independientes y cubrimos tanto el mercado local, ya que somos un mercado de puesto de bolsa, como también  el internacional.

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¿Qué posición tienen en el mercado como casa de valores? Hemos caminado con buen ritmo de crecimiento desde nuestros inicios y cerramos  el 2008 con una de las principales posiciones del mercado.

  Exactamente en la cuarta posición de un mercado muy competido entre unas 40 casas de valores.

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¿De cuántos son las transacciones de Mundial Asset Management?  Terminamos administrando poco más de los 1,115 millones de dólares, mientras que el  movimiento bursátil de transacciones registró  más de 3,500 millones de dólares.

Definitivamente eso nos consolida entre una de las mejores posiciones de liderazgo en la plaza.

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¿Cuál  es la línea que sigue la casa de valores para satisfacer sus clientes?Realmente nuestra vocación es manejar y asesorar a nuestros clientes en construir carteras de invesión que estén hechas a su medida y que obedezcan a sus objetivos de inversión, sus horizontes de tiempo y sobre todo   a los aspectos de tolerancia al riesgo.

Es muy importante tener esa flexibidad en estos momentos, manejando de una manera diversificada globalmente y que tenga la asesoría profesional de un asesor de inversión.

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¿De qué forma diversifican el mercado a través de sus operaciones en Panamá? Nosotros, la casa de valores del grupo, tenemos la operación bancaria que es nuestra compañía, pero realmente a lo que nos dedicamos es al  manejo de las cuentas de inversión de nuestros clientes.

Tratamos  que los clientes estén globalmente diversificados y que no estén solo en el mercado local, con una cartera de inversión que realmente obedezca a los parámetros de inversión del cliente, tomando en consideración de porqué el cliente quiere invertir y cuál es el objetivo para cumplir con esos dineros invertidos y el tiempo que proyectan tener para realizar los mismos.

Además de que  entendamos  los aspectos de tolerancia ante esa inversión, brindando las mejores soluciones.

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¿Cuál es el principal custodio de Mundial Asset Management? A nivel local somos un puesto miembro  de la Bolsa de Valores de Panamá a nivel internacional.

Nuestro custodio y principal corresponsal es Pershing, que es una 100% subsidiaria del Banco de New York, donde tenemos una amplia gama de relaciones institucionales para acceder a los productos  y fondos de inversión y demás.

Ello está  conformando nuestra plataforma de corresponsales, por lo cual accedemos a nuestros mercados de capitales, aunado al liderazgo  que mantenemos  en la mejor plataforma tecnológica.

Eso nos favorece para efecto de la operación del  negocio y  de la interacción con los clientes, que siempre sea  lo más transparente posible y que tengan acceso a sus cuentas de inversión en línea.

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  ¿ Cómo evoluciona el mercado de inversiones?El año pasado y este año estamos haciendo inversiones importantes en una renovación tecnológica, que obedece realmente al crecimiento vertiginoso que se  tiene  para  mejorar los demás aspectos de comunicación y operativa del negocio con los clientes.

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¿Dónde se está dando el mayor movimiento de negocios?Se está dando un fenómeno precisamente por la contracción que han tenido los mercados globales, ante lo que inició una contracción del mercado de bienes raíces en residenciales de Estados Unidos y que causó un problema grande al sector hipotecario.

Dicha situación  ha generado  efectos colaterales en el resto de la economía,  tanto de Estados Unidos como  globalmente.

Estamos  inclusive  frente a una desaceleración y hasta posiblemente una recesión a nivel global.

Hemos observado que los clientes han tendido a enfocarse en lo que es el mercado local, más bien en lo que ellos ya conocen.

Realmente esto ha llevado a que el negocio se incline  hacia la parte local y la internacional no está entre los gustos del cliente, pero definitivamente recomendamos que se tenga una diversificación global a pesar de lo que está ocurriendo en los mercados.

Generalmente,  por la sicología de los inversionistas, tendemos  a tomar malas  decisiones en los momentos equivocados y a  ser más agresivos y más abiertos al mercado internacional  en momentos de bonanzas.

Frente a eso  tendemos a recortar esa exposición ante un mercado problemático en donde se producen muchas oportunidades de valor  para los inversionistas.

Por  esa aversión al riesgo tienden a perder esas oportunidades y concentrarse un poco más en lo que conocen que es su mercado local.

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  ¿De qué forma están divididos los activos?La composición de nuestros activos bajo administración, si se ven en un resumen globalizado, nosotros manejábamos unos activos que eran aproximadamente de 40 por ciento  en activos locales y 60 por ciento en activos internacionales.

Ello  significa que se ha volteado y vemos que actualmente el 60 por ciento es de activos locales y el resto de activos e instrumentos de inversión son internacionales.

Por lo que definitivamente ha sido un sesgo hacia el mercado local que es donde la persona se siente más confiada.

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¿ Qué perspectivas tiene el mercado de valores?Hasta ahora vemos que hay una consolidación que es natural en el mercado, por lo que pensamos que con la posición de liderazgo que tenemos podremos salir adelante como una de las soluciones, para que nuestros clientes manejen sus inversiones y seguir estando por encima de la competencia.

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¿De qué forma están divididos a nivel regional?Tenemos presencia en materia de inversiones solo en Panamá.

La estrategia del grupo  es regional por sus operaciones de seguros, principalmente.

  También en la actividad financiera tenemos una compañía en Colombia que es una operación de remesas que se llama Giros y Finanzas.

Actualmente solo en el mercado de seguros tenemos presencia regional.

Hemos adquirido tres  compañías de seguros en Guatemala, dos en Honduras, una en Nicaragua y tenemos una operación naciente en El Salvador, además estamos  incursionando  con una corredora de seguros en Costa Rica.

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¿Por qué si tienen una cadena de compañías de seguros  incursionan en el negocio de valores?Más que inclinarse hacia ese mercado es una diversificación de servicios financieros que ofrece el grupo a sus clientes, en donde a través de Grupo Mundial pueden acceder a todos sus servicios financieros en todos los ramos de seguros, banca, valores, pensiones y servicios fiduciarios.

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¿Qué estrategias tienen para captar clientes?En lo que  estamos  enfocados, para lo que hemos desarrollado una infraestructura más robusta, y en donde se ha  invertido es lo que llamamos las cuentas administradas.

En ellas  es donde realmente el cliente se sienta con nuestro ejecutivo de cuentas y su asesor de inversiones para llegar a una propuesta de lo que sería un portafolio globalmente diversificado.

Procuramos que  además haya un seguimiento continuo de la estrategia que va a adoptar el cliente, en donde de manera activa vamos a estar haciendo recomendaciones sobre la composición de la cartera de inversiones, para que en todo momento esté posicionada de una mejor forma.