Nestlé venderá el 8% de acciones en L'Oréal por $4,600 millones

MedidasEn 2012, Nestlé compró la división de nutrición para lactantes de Pfizer Inc. por unos $11,900 millones, después de vender activos para dejar sin efecto planteos de posición monoteólica.Aunque Nestlé ahora tendrá el control total de la empresa de dermatología Galderma, los productos alimenticios y las bebidas probablemente sigan siendo el principal interés de la compañía, según Kevin Dreyer, administrador de fondos adjunto de Gabelli Funds.

El hecho de que Nestlé S.A. esté reduciendo su control sobre L'Oréal S.A. ha dado lugar a versiones de que el fabricante de alimentos suizo más adelante podría vender otro porcentaje de su participación de alrededor de $22,000 millones para generar fondos para operaciones.

Nestlé venderá el 8% de su participación en L'Oréal a cambio de $4,600 millones en efectivo y la participación de L'Oréal en Galderma, la empresa conjunta de cuidado de la piel que poseen.

La operación probablemente sea el primer paso hacia la posterior venta del resto de su posición en L'Oréal, valuada en aproximadamente $22,000 millones, lo que daría a Nestlé más poder de fuego para adquisiciones, dijo Gamco Investors Inc.

Nestlé ya tenía $6,700 millones en efectivo antes de la venta de su participación, de acuerdo con los datos que reunió Bloomberg.

Si surgiera la oportunidad adecuada, muy posiblemente usarían una parte o toda la participación en L'Oréal para financiarla, declaró Jeff Stent, analista de Exane BNP Paribas en Londres, en una entrevista telefónica. Hay un puñado de nombres que vienen a la mente.

Los objetivos de la compañía de $240,000 millones podrían incluir a las empresas de chocolates Ferrero SpA y Hershey Co., dijo Stent. Las compañías de altos márgenes como Mead Johnson Nutrition Co., fabricante del preparado para lactantes Enfamil, también son posibles candidatas, explicó Liberum Capital Ltd. Incluso el gigante de los cereales de $30,000 millones General Mill Inc. podría ser una de las opciones, dijo Gamco.

Después de poseer una participación en L'Oréal durante cuatro décadas, esta es la primera vez que Nestlé la reduce.

Nestlé, cuyo número de miembros en el directorio de L'Oréal se reducirá de tres a dos, señaló que planea usar el producto para un programa de recompra de acciones.

También está evaluando adquisiciones y podría apuntar a áreas como el cuidado de la piel, según una persona con conocimiento de la situación.

Peter Brabeck-Letmathe, presidente de Nestlé, informó esta semana que la compañía considera que su participación restante en L'Oréal es estratégica y que la conservará a largo plazo. Robin Tickle, portavoz de Nestlé de Vevey, Suiza, no accedió a formular comentarios sobre la posibilidad de que la empresa reduzca su participación o utilice esos fondos para adquisiciones.

Nestlé fue el fabricante de alimentos más adquisitivo del mundo en los últimos tres años.