Estados Financieros de Balboa Lights Investment S.A.

En el día de hoy analizaremos los estados financieros interinos al 31 de marzo de 2001 de Balboa Lights Investment, S. A. Su principal actividad es dedicarse al negocio de bienes raíces en general. Los alquileres son entre compañías relacionadas las cuales son a Skate Land, S. A. y Comidas y Bebidas Especializadas Internacionales, S. A. Estos contratos de alquileres son a 10 años con un aumento de 5% cada dos años, lo cual esta de acuerdo con el mercado inmobiliario local.
Las actividades que se realizan en los locales comerciales son cinco salas de cine, sala de juegos de entretenimiento, áreas para celebrar cumpleaños, las cuales cuentan con sus respectivas cafeterías, y el restaurante Bennigan´s, además de la Taberna Bennigan´s.
Revisaremos analíticamente el Estado de Resultados al 31 de marzo de 2001, y lo compararemos a la misma fecha de 2000, obteniendo los siguientes resultados. Los ingresos de alquiler proyectados aumentaran en un 10% en atención al año anterior, los gastos de operaciones, generales y administrativos proyectados disminuirán en un 10%, mientras que la depreciación de activos aumentara en un 5%.
Por otro lado, los intereses pagados proyectados del año aumentarán en un 21.4% aproximadamente, producto que para este año la empresa pagará los intereses sobre B/.10,000,000 emitidos en bonos, a partir del 1 de julio de 2000.
Al analizar el Balance de Situación en la sección de Activos observamos que los principales cambios fueron en efectivo, el cual aumentó en B/.9,198 (9.79%), Fondo de redención, que aumento en B/.129,000 (42.86%). Este fondo de redención esta constituido en Wall Street International Bank, para garantizar el pago de los bonos emitidos durante el año 2000.
Por el lado de los pasivos, los documentos por pagar se mantienen en B/.10,000,000, que es la emisión autorizada el 1 de julio de 2000 por la Comisión Nacional de Valores. Los Bonos fueron emitidos bajo tres series; La Serie A por B/.3,000,000 con plazo de 3 años. La Serie B por B/.3,000,000 con plazo de 5 años y la Serie C por B/.4,000,000 con plazo de 7 años.
La tasa de interés para los Bonos Series A es de 10%, para la Serie B la tasa es de 10.50%, y para la Serie C la tasa de interés es Libor + 3.25%. El pago de los intereses será trimestralmente.
Esta operación esta garantizada con primera hipoteca sobre terrenos, edificaciones y mejoras (valor de mercado B/.14,500,000 y garantizado por un fideicomiso de garantía y redención con Wall Street Bank. Balboa Lights Investment, S. A., estableció un fondo de redención con Wall Street International Bank, el cual se incrementa mediante aportes mensuales voluntarios extraordinarios.
Al ser la empresa parte de un grupo, las mismas pudieran tener financiar a la empresa para que está pudiera hacerle frente a la redención de los bonos Serie A, los cuales vencen en el año 2003, ya que los gastos de depreciación no representan desembolsos de capital. Están aproximadamente por el orden de B/.500,000 anualmente lo que representaría a esa fecha aproximadamente B/.1,500,000, además que el incremento de los alquileres de un 5% bianual le representara ingresos adicionales de B/.87,000 a partir del año 2002.Ascenderá en el 2003 aproximadamente B/.1,700,000.
De este análisis podemos concluir que a esa fecha la empresa tendrá que recurrir, como dijimos al inicio, a realizar préstamo a sus afiliadas o a bancos de la localidad o que sus inversionistas tendrán que hacer un aporte a capital adicional por aproximadamente B/.1,300,000.