España rumbo al precipicio por dudas en sector bancario
Publicado 2012/05/30 11:14:00
El rendimiento de los bonos españoles a 10 años subió 25 puntos básicos hasta 6,67% y el diferencial con el bono de referencia alemán rozaba los 540 puntos, en un punto álgido de la creciente desconfianza sobre la situación económica de España que estalló con la nacionalización de la entidad financiera Bankia el 10 de mayo.
Las dudas sobre la solvencia del sector bancario empujaron el miércoles los costos de financiación de la deuda que emite España al nivel más alto desde la entrada en el euro, en una escalada de la crisis que no encuentra techo y que podría conducir al país a un costoso rescate.
El rendimiento de los bonos españoles a 10 años subió 25 puntos básicos hasta 6,67% y el diferencial con el bono de referencia alemán rozaba los 540 puntos, en un punto álgido de la creciente desconfianza sobre la situación económica de España que estalló con la nacionalización de la entidad financiera Bankia el 10 de mayo.
Grecia, Irlanda y Portugal solicitaron un rescate a la Unión Europea cuando el interés por el pago de su deuda a largo plazo se situó por encima de 8,40%.
A media sesión, el diferencial se relajaba a los 525 puntos y el costo a 6,53% tras conocerse que la Unión Europea concedió a España un año más de plazo, hasta 2014, para reducir el déficit público desde el 8,9% actual hasta 3% del PIB.
Eso sí, a cambio de nuevos ajustes y la corrección de desequilibrios, dijo el comisario europeo de finanzas Olli Rehn.
``Da la sensación que España se encamina a un rescate externo, por parte de la Unión Europea y probablemente del Fondo Monetario Internacional'', dijo Mark Miller, analista de Capital Economics en Londres. ``Y ese rescate podría ser no sólo para el sistema bancario sino para el país en general'', agregó.
En una nueva jornada de pánico entre los inversionistas, el gobierno desmintió un reporte del diario económico Financial Times que aseguraba que el Banco Central Europeo había rechazado el plan de inyectar los 19.000 millones de euros (23.900 millones de dólares) que requiere Bankia a través de unos títulos que funcionan como avales del Estado convertibles en dinero líquido en la entidad europea para sortear la inestabilidad de las bolsas.
El ministro de Economía, Luis de Guindos, señaló que el dinero del rescate a Bankia se obtendrá a través de subastas habituales del Tesoro público en los mercados.
``El Tesoro español está perfectamente financiado'', aseguró De Guindos en el Parlamento.
La tormenta financiera que azota España desde hace días tiene al sector bancario en el ojo del huracán, porque el volumen de deuda pública en relación con el PIB es relativamente aceptable: menos de un 80% en comparación con la media del 90% de los 27 países que integran la Unión Europea o el 165% de Grecia, cuya economía debe más dinero del que es capaz de producir.
No es el caso del país ibérico, la cuarta economía más grande la eurozona, que está pagando muy caro la década de desarrollo ficticia a la sombra de la construcción y que afronta problemas de otra naturaleza, agravados por las dudas sobre el futuro de Grecia y la propia continuidad del euro como moneda.
``El volumen de deuda de España es relativamente bajo si se compara con otros países y ese factor, a pesar del alto rendimiento que está pagando, puede dar algo de margen'', explicó Miller. ``Pero es verdad que la Unión Europea parece estar preparando la maquinaria para el tipo de rescate que necesitará España'', añadió.
La caída de Bankia ha generado dudas sobre la capacidad de España para rescatar a sus bancos, que deben cubrir 180.000 millones de euros en activos tóxicos, créditos e hipotecas en riesgo de impago vinculados al colapso de la construcción.
Los mercados entienden que Bankia es sólo la punta del iceberg y que la cartera de activos tóxicos de la banca española es mayor de lo que se estima.
Bankia, cuarto banco del país con 10 millones de clientes, fue el octavo banco nacionalizado desde el estallido de la crisis en 2008 y sin duda el más importante, pero algunos expertos estiman que el sistema financiero español requiere una ayuda adicional que podría oscilar entre 60.000 y 160.000 millones de dólares que el Estado no podría recaudar con los actuales costos de financiación.
El presidente del gobierno Mariano Rajoy ha negado reiteradamente que España necesite un rescate. Algunos expertos también comparten esa visión optimista.
``Lo que ha gastado el gobierno español rescatando los bancos hasta la fecha es un 3% del PIB. Irlanda, por ejemplo, gastó el 33% del PIB'', dijo Gayle Allard, economista del IE Business School.
Agregó que ``hay que ponerlo un poco en perspectiva. Sí está pasando algo muy grave, pero creo que no es el derrumbe del sistema español''.
El problema es que además de los bancos, España tiene en marcha una dura política de austeridad para reconducir el déficit que ha ido acompañada de duros ajustes y subidas de impuestos en un país en recesión y con un desempleo de 24,4%.
El rendimiento de los bonos españoles a 10 años subió 25 puntos básicos hasta 6,67% y el diferencial con el bono de referencia alemán rozaba los 540 puntos, en un punto álgido de la creciente desconfianza sobre la situación económica de España que estalló con la nacionalización de la entidad financiera Bankia el 10 de mayo.
Grecia, Irlanda y Portugal solicitaron un rescate a la Unión Europea cuando el interés por el pago de su deuda a largo plazo se situó por encima de 8,40%.
A media sesión, el diferencial se relajaba a los 525 puntos y el costo a 6,53% tras conocerse que la Unión Europea concedió a España un año más de plazo, hasta 2014, para reducir el déficit público desde el 8,9% actual hasta 3% del PIB.
Eso sí, a cambio de nuevos ajustes y la corrección de desequilibrios, dijo el comisario europeo de finanzas Olli Rehn.
``Da la sensación que España se encamina a un rescate externo, por parte de la Unión Europea y probablemente del Fondo Monetario Internacional'', dijo Mark Miller, analista de Capital Economics en Londres. ``Y ese rescate podría ser no sólo para el sistema bancario sino para el país en general'', agregó.
En una nueva jornada de pánico entre los inversionistas, el gobierno desmintió un reporte del diario económico Financial Times que aseguraba que el Banco Central Europeo había rechazado el plan de inyectar los 19.000 millones de euros (23.900 millones de dólares) que requiere Bankia a través de unos títulos que funcionan como avales del Estado convertibles en dinero líquido en la entidad europea para sortear la inestabilidad de las bolsas.
El ministro de Economía, Luis de Guindos, señaló que el dinero del rescate a Bankia se obtendrá a través de subastas habituales del Tesoro público en los mercados.
``El Tesoro español está perfectamente financiado'', aseguró De Guindos en el Parlamento.
La tormenta financiera que azota España desde hace días tiene al sector bancario en el ojo del huracán, porque el volumen de deuda pública en relación con el PIB es relativamente aceptable: menos de un 80% en comparación con la media del 90% de los 27 países que integran la Unión Europea o el 165% de Grecia, cuya economía debe más dinero del que es capaz de producir.
No es el caso del país ibérico, la cuarta economía más grande la eurozona, que está pagando muy caro la década de desarrollo ficticia a la sombra de la construcción y que afronta problemas de otra naturaleza, agravados por las dudas sobre el futuro de Grecia y la propia continuidad del euro como moneda.
``El volumen de deuda de España es relativamente bajo si se compara con otros países y ese factor, a pesar del alto rendimiento que está pagando, puede dar algo de margen'', explicó Miller. ``Pero es verdad que la Unión Europea parece estar preparando la maquinaria para el tipo de rescate que necesitará España'', añadió.
La caída de Bankia ha generado dudas sobre la capacidad de España para rescatar a sus bancos, que deben cubrir 180.000 millones de euros en activos tóxicos, créditos e hipotecas en riesgo de impago vinculados al colapso de la construcción.
Los mercados entienden que Bankia es sólo la punta del iceberg y que la cartera de activos tóxicos de la banca española es mayor de lo que se estima.
Bankia, cuarto banco del país con 10 millones de clientes, fue el octavo banco nacionalizado desde el estallido de la crisis en 2008 y sin duda el más importante, pero algunos expertos estiman que el sistema financiero español requiere una ayuda adicional que podría oscilar entre 60.000 y 160.000 millones de dólares que el Estado no podría recaudar con los actuales costos de financiación.
El presidente del gobierno Mariano Rajoy ha negado reiteradamente que España necesite un rescate. Algunos expertos también comparten esa visión optimista.
``Lo que ha gastado el gobierno español rescatando los bancos hasta la fecha es un 3% del PIB. Irlanda, por ejemplo, gastó el 33% del PIB'', dijo Gayle Allard, economista del IE Business School.
Agregó que ``hay que ponerlo un poco en perspectiva. Sí está pasando algo muy grave, pero creo que no es el derrumbe del sistema español''.
El problema es que además de los bancos, España tiene en marcha una dura política de austeridad para reconducir el déficit que ha ido acompañada de duros ajustes y subidas de impuestos en un país en recesión y con un desempleo de 24,4%.
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